Пузыри и тюльпаны блокчейна

Популярный российский экономический обозреватель, Олег Богданов, присоединился к команде лицензированного в РФ форекс-дилера Телетрейд Групп (TeleTrade) в качестве главного аналитика компании, и теперь, в рамках коммерческого партнерства, продолжает еженедельную колонку макроэкономических обозрений.

Пока глобальный Форекс продолжает впадать в летаргический сон, а волатильность катастрофически снижается, молодой рынок криптовалют просто пузырится — то одна, то другая валюта демонстрируют чудеса роста. Только за последние дней 10 капитализация всего рынка практически удвоилась с 28 млрд. долл. до 53 млрд. Приведу лишь некоторые примеры этого спекулятивного буйства — лидер рынка BTC (Биткоин) вырос почти на 70%; второй по капитализации Эфириум Виталика Бутерина практически удвоился (капитализация увеличилась с 4 до 8 млрд. долл.); LTC (Лайткоин) с начала мая вырос в 6 раз! при том, что он достаточно тяжелый (капитализация 1,65 млрд. долл.) и т.д. И это первый эшелон, что уже говорить о валютах, которые находятся во втором, третьем и других десятках? Наш, чисто российский проект Waves (руководит А. Иванов, ребята сидят вот тут рядом, на Красном Октябре) меньше чем за месяц увеличился с 20 млн. долл. до 127 млн.! А однажды, я наблюдал как валюта эшелона четвертого или пятого (HTTPcoin) за торговый день выросла на 7,400%! Голландские тюльпаны середины 17 века со своим ростом в 1,000% за год просто отдыхают. Что же происходит? Какое золото, какие алмазы нашли в цифровых кодах инвесторы?

Очевидно, что абсолютное большинство населения в мире плохо разбирается или вообще не разбирается в тонкостях программирования блокчейна, в секретах «майнинга» и других хитрых штуках, в которые погружен сейчас мир так называемых криптовалют. Понятны несколько вещей. Есть идея развития блокчейна как валюты и есть идея развития как системы трансакций. По первому варианту развивается Биткоин (хотя в апреле там был жесткая дискуссия о возможности дробления, сплита на две системы, что вызвало падение на 30%), а по второму идет Эфириум Бутерина и др. Яркий пример отказа от принципа криптовалюты и усиления роли трансакционных функций — это переход LTC (Лайткоина) на базу SegWit, которая позволяет в разы увеличить трансакции в секунду, результат — рост, как говорят на рынке, 6 концов за две недели. А какая практическая польза от всего этого, сколько корова дает молока? А вот молока мы не видали пока.

На данный момент основные перспективы блокчейна видят в возможности передачи различных данных, вернее закрепление за блоками информации (это может быть что угодно, от депозитариев, до документов по рынку недвижимости) различных кодов и быстрый обмен этими кодами. С точки зрения развития Биткоина как некой наднациональной валюты — затея очень сомнительная. Да, пока его используют для вывода и отмывания денег, собственно именно китайские ограничения по выводу валюты из страны привели к резкому спросу на Биткоины, как на самую развитую с точки зрения финансовой логистики систему. Все очень просто — скачал кошелек на мобильник, завел деньги на биржу, желательно порциями, перегнал их в биткоины, перевел их за несколько минут на свой кошелек в мобильник и уехал к теплому и ласковому морю. Так делают многие, в результате цена растет, к процессу подключаются спекулянты, начинается параболический рост. С тяжелых биткоинов игроки переходят на более легкие «наркотики», которых купить можно больше, пока туда не хлынули остальные. И так по кругу. До каких пор?

Самое сложное — определить время взрыва пузыря. То, что он лопнет — очевидно. Пока мы видим зачатки некой новой системы, она быстро развивается, увеличивается скорость транзакций, валюты быстро дублируются, появилось уже больше тысячи криптовалют. С трудом могу предположить, что государства отдадут функцию денежного обращения каким-то непонятным майнерам, а значит игла, которой проткнут этот надувающийся пузырь в руках у регуляторов. Сначала должно лопнуть их терпение, а потом лопнет и мегапузырь криптовалют.