Инвесторам на рынке криптовалют сейчас приходится несладко. После головокружительного взлета в 2017 году — когда биткоин взлетел на 1,400% — начался затяжной медвежий тренд, мучительный для большинства майнеров и других отраслевых игроков с большим запасом токенов на балансах. Их цифровые активы стремительно дешевеют, и они ищут возможность компенсировать риски при помощи производных инструментов, пишет сегодня агентство Bloomberg.
Революционный биткоин в силках традиционных деривативов
Фьючерсы на биткоин появились еще в конце 2017 года на таких регулируемых биржевых площадках как Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская биржа опционов (CBOE). Опционные контракты появились около полугода назад, в основном как частные двусторонние контракты. Это значит, что статистика по ним часто отсутствует или ее достоверность оставляет желать лучшего.
По весьма приблизительным подсчетам, основанным на данных, полученных из бесед с различными криптотрейдерами от Нью-Йорка до Сиднея, объемы торгов варьируются от 125 млн до 500 млн долларов в месяц. Кроме того, нет единого мнения относительно того, кто участвует в торгах: только лишь профессиональные инвесторы, или же крупные держатели токенов и майнеры, которые «создают» цифровые активы.
Стратегия для «ходлеров»
Покрытые опционы колл подходят тем, кто хочет получать доход от своих активов, не продавая их. Они ограничивают возможность продавца заработать на росте цен, при этом прибыли покупателя в случае существенного восходящего движения ничем не лимитированы.
Однако в отличие от традиционных активов, для цифровых валют существуют довольно неприятные условия. По словам Рича Розенблума, со-основателя GSR — компании, предоставляющей услуги алгоритмической торговли — из-за отсутствия общепринятых стандартов на рынке, участники сделки требуют гораздо более солидное обеспечение, чем на традиционном валютном рынке Форекс.
Майнеры против акул финансового трейдинга
И все же, для убежденных «ходлеров», оказавшихся в трудной ситуации после коллапса на рынке, это самый простой выход. Например, майнеры вынуждены идти на рынок криптовалютных деривативов, чтобы компенсировать убытки, поскольку при текущих ценах стоимость добычи монет превышает выручку от их продажи.
Наивно полагая, что рынок всегда будет только расти, майнеры активно инвестировали в оборудование и инфраструктуру. В итоге, когда началось падение, они оказались в уязвимом положении. В четвертом квартале 2018 года добыча одного биткоина обходилась в 4,000 долларов, а продать его можно было примерно за 3,600. Таким образом, чтобы выжить, майнерам пришлось осваивать азы финансового трейдинга.
Однако, по словам Сэта Ганесараджа, бывшего трейдера на рынке кредитных деривативов в Citigroup, им лучше быть начеку: профессиональные игроки непременно попытаются одурачить неопытных в этом деле майнеров.
