Российский Центробанк опубликовал в минувшую пятницу «Обзор финансовой стабильности» за первый квартал этого года. Первый зампред ЦБ, Ксения Юдаева, прокомментировала и отметила основные выводы относительно стабильности финансового рынка РФ в условиях геополитической изоляции на фоне продолжающегося военного конфликта в Украине.
Экономика и финансовая система России продолжают адаптироваться к работе в условиях санкций. В том числе, вырос объем переводов граждан на свои банковские и брокерские счета за рубежом, а также происходит переход к использованию альтернативных валют (прежде всего юаня).
«Основной вывод, который я хочу сделать, — это то, что наша финансовая система остается устойчивой и адаптируется к новым условиям. Еще не все проблемы преодолены, но ситуация продолжает улучшаться. Это касается всех секторов финансового рынка», подчеркнула г-жа Юдаева.
Тем не менее, перечисляя уязвимости, связанные с санкциями и в целом с геополитической ситуацией, первый зампред прежде всего отметила, что доступ российских банков к иностранной платежной инфраструктуре продолжает ухудшаться.
Вывод средств гражданами за рубеж увеличился
Что касается вывода средств гражданами за рубеж, то авторы Обзора отмечают следующее: «Вырос объем переводов граждан на свои иностранные счета. Во многом эти деньги используются для оплаты покупок, поездок за границу. Наблюдается рост зарубежных сбережений у части граждан, что создает для них риски ограничения операций по счетам и ценным бумагам, а также риски, связанные с финансовой устойчивостью иностранных банков и брокеров. Кроме того, отток средств граждан за рубеж негативно влияет на долгосрочные пассивы российских кредитных организаций».
«Одним из следствий сложившейся ситуации сейчас является то, что граждане, стремясь диверсифицировать свои сбережения, увеличивают вложения в иностранные финансовые инструменты. И раньше часть людей традиционно предпочитала хранить определенную долю своих сбережений в валютных депозитах в российских банках. Рост валютных сбережений в предыдущие годы происходил в том числе и за счет иностранных акций, приобретаемых нашими инвесторами через российские биржи. Кроме того, граждане активно использовали платежные карты международных систем для оплаты поездок и импорта товаров и услуг. В текущих условиях граждане наращивают другие валютные инструменты: прежде всего наличную иностранную валюту и платежные карты иностранных банков, средства на счетах в иностранных банках и брокерах», добавила г-жа Юдаева.
«В целом уровень вложений в иностранные инструменты с 1 января 2022 года по 1 апреля 2023 года увеличился на 4,1% до 19,2%. Но надо отметить, что использование этих инструментов несет определенные риски, прежде всего для самих граждан и прежде всего связанные с геополитикой. Мы видим, в частности, что время от времени происходит закрытие таких счетов и операций по ним, и это может касаться в том числе в дружественных странах. Но есть и чисто финансовые риски. Такие вложения могут быть не застрахованы, и поэтому нужно внимательно следить за устойчивостью финансовых институтов, в которых они лежат. Есть риски и с точки зрения российской банковской системы, такая тенденция означает отток пассивов, причем долгосрочных пассивов. Ведь именно валютные депозиты традиционно выступали наиболее устойчивым источником финансирования. Поэтому важная задача сейчас и для нас, для регулятора, и для банковской системы — продолжать работу по повышению доверия граждан и расширению устойчивой базы долгосрочных пассивов в рублях», сказала она.
Альтернативные валюты набирает популярность – хорошо ли?
Что касается перехода к использованию альтернативных валют, прежде всего юаня, то авторы Обзора считают, что возможности хеджирования в них ограничены, а стоимость ликвидности в юанях периодически увеличивается. В связи с этим Банк России начал проводить операции «валютный своп» с юанем.
«На внутреннем валютном рынке спот котировки по юаню, как правило, не отличаются от общемировых. При этом не все сегменты рынка в юанях достаточно развиты. Функционирование валютного бизнеса российских банков раньше опиралось на развитый рынок валютных свопов, в котором активную роль играли иностранные банки. Объем рынка в долларах и евро превышал в начале 2022 года 100 млрд долл. США (на пике он достигал 160 млрд долл. США). Рынок валютных свопов с юанем растет, но пока его размер составляет всего около 10 млрд долл. США. Это во многом связано с действующими в Китае валютными ограничениями на офшорное обращение юаня», комментирует зампред ЦБ.
«В результате возможности хеджирования валютных рисков с помощью производных финансовых инструментов остаются ограниченными, и иногда возникают периоды дефицита ликвидности в юанях. В таких случаях повышаются процентные ставки по свопам. Мы ввели, как вы знаете, валютный своп, он позволяет несколько сглаживать ситуацию, но не может полностью решить проблему, если она оказывается масштабной. При развитии своего бизнеса в юанях банкам, конечно же, нужно учитывать данные ограничения и подстраиваться под них», подчеркнула г-жа Юдаева.
Финансовая стабильность и повышение привлекательности российского рынка
«Приоритетом Банка России в любых сценариях является финансовая стабильность и сохранение доверия вкладчиков и инвесторов к российской финансовой системе. Среди ключевых задач — минимизация валютных рисков за счет равномерного сокращения использования «токсичных» валют, развитие корреспондентских отношений с банками дружественных стран, повышение привлекательности российского фондового рынка и рублевых сбережений в целом», добавили в Банке России.
В свою очередь, напомним, что Банк России предлагает полностью запретить нелицензированным платформам привлекать денежные средства граждан Российской Федерации. Это значит, что тем, кто работает, в том числе, на рынке Форекс, придется довольствоваться скудным торговым инструментарием, и условиями, которые предлагает практически бесконкурентная олигополия отечественного рынка. Об этом стало известно из комментариев руководителя Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, члена Совета директоров Банка России, Михаила Мамута.
«Мы поддерживаем законопроект, который бы запрещал привлекать денежные средства граждан в компании, которые не находятся под надзором ЦБ, потому что по-другому их не победить», заявил недавно г-н Мамута.
