Американское регулирование внебиржевого рынка является, пожалуй, самым жестким, но и самым респектабельным в мире и служит примером для многих, кто стремится навести порядок и защитить своих граждан от различных мошеннических финансовых структур. Мало того, что американский регулятор закрыл рынок для зарубежных компаний, он преследует тех, кто «нарушает границы юрисдикции» и за пределами США. На страже американского инвестора стоят уважаемые профильные американские регуляторы, действующие в тандеме, Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами и Национальная Фьючерсная Ассоциация.
Для того чтобы дать представление нашим читателям о том, насколько далеко продвинулось регулирование внебиржевого финансового рынка в США, редакция Forex Magnates Russia обратилась к Финансовой Комиссии (Financial Commission), эксперту по международным внебиржевым рынкам. Петр Татарников, Председатель ФинКома, любезно предоставил нам обзор рынка, отметив его основных действующих лиц, и дал определение «Розничный Дилер на рыке Форекс США» (RFED — Retail Foreign Exchange Dealer). Более того, ниже приведены основные требования к брокеру, который заинтересован работать на американском рынке.
Кто такой CFTC?
В 1974 году Конгресс США основал Комиссию по Торговле Товарными Фьючерсами — федеральное регулирующее агентство с юрисдикцией торговли фьючерсами. Этот же законопроект авторизовал создание «зарегистрированных фьючерсных ассоциаций», открыв тем самым возможность для создания саморегулирующих организаций на национальном уровне. Так, в 1982 году появилась NFA.
В 2000 году Конгресс принял закон для определенных типов компаний, обязывающий их регистрироваться в CFTC и становиться членами NFA: Компании выступающие второй стороной сделки на рынке Форекс (дилеры); Управляющие фонды на рынке форекс; Торговые советники на рынке форекс; Представляющие брокеры на рынке форекс.
В 2010 году Конгресс принял закон Додда-Франка о реформе Уолл Стритт и защите потребителей, который, также, наделил CFTC правом контроля и нормотворчества для рынка свопов, своп дилеров и основных участников данного рынка.
Кто такой NFA?
Национальная Фьючерсная Ассоциация является саморегулируемой организацией для индустрии деривативов США, включая биржевые-фьючерсы, внебиржевой валютный рынок (форекс) и свопы. NFA разрабатывает и внедряет правила и сервисы, направленные на обеспечение безопасности и целостности рынка, а также защиту инвесторов. Членство в NFA является обязательным для всех компаний, оперирующих на этом рынке. В настоящее время НФА имеет порядка 4100 фирм-членов и 57000 зарегистрированных специалистов. NFA является некоммерческой, независимой саморегулируемой организацией, и финансируется исключительно за счет членских взносов.
Основные обязанности члена
- Ежегодное заполнение онлайн опросника НФА;
- Ежегодное обновление регистрационной информации компании
- Оплата членских взносов в НФА
- Поддержание актуальной контактной информации сотрудника, отвечающего за коммуникацию с регулятором по запросам USA PATRIOT Act 314(a)
- Следить за работой гарантированных, представляющих брокеров и филиалов компании, включая проведение ежегодного аудита каждого офиса.
- Проверять работу отдела продаж. Ведение отчета внутреннего аудита.
- Отправлять политику конфиденциальности каждому клиенту.
- Один раз в год связываться с каждым клиентом, кто является физическим лицом, для сбора актуальной информации, прописанной в правиле НФА 2-30(c) (адрес, контакты, финансовое положение, опыт и т.д.). Удостовериться, что клиент получил и ознакомился со всеми предупреждениями о рисках и другими необходимыми документами.
- Проводить ежегодную проверку плана восстановления во время катастроф и вносить коррективы. Обязательное протоколирование.
- Проводить ежегодную проверку торговых систем (безопасность, мощность, управление рисками и хранение информации). Торговая система должна соответствовать требованиям НФА, приведенным в разъяснительной записке 2-36(e). Результаты проверки должны быть сертифицированы руководителем компании, который имеет лицензию (Series 3), и подаваться вместе с ежегодным CPA аудитом.
- Форекс-дилер обязан назначить одного, или больше директоров, которые будут являться начальниками отдела корпоративного регулирования и контроля (ССO — Chief Compliance Officer). Эти люди будут отвечать за разработку и внедрение внутренних процедур компании, которые требует правило НФА 2-36. Также, эти люди будут отвечать перед НФА, что компания следует всем предписаниям.
- Предоставлять каждому клиенту ссылку на сайт НФА, где он может получить всю информацию о компании, ее руководителях, историю нарушений и т.д. Также, эта информация отправляется каждому новому клиенту при открытии счета.
