Польский крупнейший представитель внебиржевой торговой индустрии, компания X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A, более известная широкому кругу трейдеров как бренд XTB, опубликовал накануне результаты своей деятельности по итогам третьего квартала 2025 года и продемонстрировал резкое ухудшение финансовых показателей несмотря на рекордный рост операционных. Также из отчетности стало известно о сворачивании деятельности бренда в Бразилии всего полгода после получения местной лицензии.
Итак, согласно опубликованной информации, чистая квартальная прибыль форекс и CFD-брокера, акции которого торгуются на Варшавской фондовой бирже (WSE: XTB), составила всего 53 млн злотых (14,5 млн долларов США), по сравнению с почти 204 млн злотых (56 млн долл.) в третьем злотых в третьем квартале прошлого года (снижение на 74%). Это при том, что общая операционная выручка снизилась за год на 20% и составила почти 376 млн злотых (103 млн долл.).
При этом, как уже говорилось, клиентская база торгового гиганта за год выросла на целых 57% и превысила 1,9 млн человек. Более того, лишь за отчетный квартал онлайн-брокер привлек почти 222 тысячи новых клиентов по всему миру. Число активных клиентов, на конец сентября, составило рекордные 920 тысяч, тогда как годом ранее всего 523 тысячи трейдеров торговали (совершили хотя бы одну сделку) на платформе XTB (рост на 76%).
Тем не менее, как сообщает брокер, доходность с одного активного клиента резко снизилась, с 900 злотых в третьем квартале 2024 года, до 400 злотых год спустя. Соответственно, рентабельность за проторгованный лот упала с 272 злотых до 152. Это вполне объясняет резкое ухудшение общей рентабельности, отмеченное выше.
«Снижение прибыльности стало следствием низкой активности на финансовых и сырьевых рынках в третьем квартале текущего года. Для большинства инструментов, наиболее популярных среди клиентов, наблюдалась более предсказуемая тенденция, при которой рынок двигался в ограниченном ценовом диапазоне. Это создало благоприятные условия для сделок, осуществляемых в узком ценовом диапазоне (так называемая торговля в диапазоне). В таких условиях обычно наблюдается большее количество прибыльных для клиентов сделок, что, в свою очередь, приводит к снижению результативности маркетмейкинга или даже к убыткам от маркетмейкинговой деятельности», — пояснили в компании.
К слову, о данной тенденции недавно рассказывал отдел исследований Finance Magnates Intelligence. По словам экспертов, мощный односторонний тренд создает серьезные проблемы для риск-менеджмента брокеров, особенно тех, кто работает по B-book модели. Такие-брокеры могут нести серьезные убытки, когда клиент «купил и держит» и стабильно зарабатывает. Другие аналитики подтвердили на примере золота, что в мощном одностороннем тренде брокер повышает маржинальные требования, снижает плечо, усиливает мониторинг и динамически настраивает спреды.
Говоря о географическом развитии компании, авторы текущего отчета отметили, что рассматривают возможность прекращения дальнейшей деятельности в Бразилии, и это всего чуть более полугода спустя после того, как бренд получил необходимое регуляторное разрешение на работу в стране. Причиной этому решению польский брокер называет «протекционистские меры (примечание редакции: экономическая политика государства, направленная на защиту внутреннего рынка от иностранной конкуренции), которые осложняют рыночные условия работы иностранных брокеров».
