Совет Федерации РФ одобрил законопроект «о Совершенствовании регулирования брокерской деятельности», направленный на защиту имущественных прав инвесторов и создание условии для развития института финансовых посредников. Среди прочего, со следующего года российские брокеры будут обязаны исполнять поручения клиентов на лучших условиях.
Таким образом, Закон устанавливает, что при отсутствии указаний клиента относительно параметров сделки брокер должен действовать в его интересах и выбирать наиболее выгодные для клиента параметры: лучшую цену актива, минимальные транзакционные издержки, надежных контрагентов.
Установлены особые правила для автоследования
Документ (законопроект номер 607338-7, одобрен Госдумой РФ в третьем чтении 12 декабря 2019 года) также учитывает новые практики профессиональных участников рынка ценных бумаг. В частности, закон регулирует такой способ исполнения брокером поручений клиентов, как интернализация – заключение сделок брокером от своего имени и за свой счет в интересах клиента с одновременным заключением зеркальных сделок с этим клиентом. Вводится обязанность брокера совершать зеркальные сделки по цене сделки, совершенной за его счет. Также установлены особые правила для автоследования, запрещающие взимать вознаграждение за каждую сделку, совершенную в рамках такой услуги.
Законопроект вводит новую обязанность брокера по предоставлению клиенту информации, необходимой для принятия инвестиционного решения. Сейчас такую информацию предоставляют наиболее ответственные финансовые посредники. С принятием закона подобную практику должны будут внедрить все брокеры.
Право закрывать позиции клиента без его поручения
Начиная с 2021 года спектр активов, которые брокер может принимать от клиента для обеспечения маржинальных сделок, будет расширен за счет включения в него иностранной валюты и драгоценных металлов. Их можно будет также зачислять на специальный брокерский счет, что будет гарантировать защиту от взыскания по долгам брокера.
«Важно отметить, что сделки с иностранной валютой или товарами (в том числе, с драгметаллами), как и сделки с ценными бумагами, также могут совершаться с финансовым рычагом, однако существующее маржинальные правила на них не распространяются. Данный законопроект модернизирует требования к маржинальным сделкам, в том числе закрепляя право брокера требовать от клиента внесения имущества в обеспечение исполнения обязательств из сделок, совершенных в его интересах, и закрывать позиции клиента без поручения последнего в случае, если клиент не предоставит указанное обеспечение в необходимом объеме. Предполагается, что указанные изменения позволят снизить риски клиентов брокеров, применив правила маржирования открытых позиций клиентов не только на рынке ценных бумаг, но и на иных рынках», говорится в пояснительной записке к Законопроекту.
Лариса Селютина: «Теперь брокер должен исполнить сделку по лучшей цене даже если клиент не указал цены в поручении»
Директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России, Лариса Селютина, прокомментировала: «Совет Федерации одобрил проект Закона, который является итогом, совместной с участниками рынка и Банка России, работы по совершенствованию регулирования брокерской деятельности. Законопроект получился, на наш взгляд, сбалансированным, учитывает интересы инвесторов, профессионального сообщества и регулятора.
На уровне закона теперь закреплена обязанность брокера исполнять поручение клиента на лучших условиях, и предоставлять ему весь спектр информации, необходимый для принятия инвестиционного решения, например, о ценах или комиссиях. Теперь брокер должен исполнить сделку по лучшей цене даже если клиент не указал цены в поручении.
Одновременно с этим расширяется перечень имущества, с которым брокер может совершать сделки, в том числе и в интересах клиентов. Это: иностранная валюта, драгметаллы и иные биржевые товары. Возможность учета этого имущества на специальных брокерских счетах дает гарантированную защиту клиентов от взыскания по долгам брокера. Кроме того, драгоценные металлы можно использовать в качестве обеспечения по маржинальным сделкам и зачислять на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).
По нашему мнению, указанные сервисы сделают брокерский бизнес более привлекательным, и будут способствовать его развитию. При этом, Банк России продолжает поступательно внедрять принципы пропорционального регулирования. И новый Закон предусматривает возможность для профессиональных участников, при создании системы управления рисками и внутреннего контроля, самостоятельно оценивать масштабы проводимых операций и объем принимаемых рисков. Это позволит участникам рынка сократить определенные издержки по данным процессам».
