На протяжении столетий золото сохраняло статус одного из самых надежных и универсальных активов. Его ценность была признана еще в древности, но особенно ярко роль этого металла проявилась в последние два столетия – в эпоху финансовых кризисов, войн и экономических трансформаций.
Желтый металл в цифрах и эпохах
В начале XIX века унция золота стоила немногим более 20 долл. – этот уровень сохранялся до Великой депрессии благодаря золотому стандарту, когда стоимость валюты напрямую привязывалась к драгоценному металлу. В 1933 году, после отказа США от этого стандарта, цена поднялась до 35 долл., а с 1971 года, после окончательной отмены золотого обеспечения доллара, началась новая эра свободного ценообразования.
В 2000 году унция торговалась вблизи 280 долл., а уже в 2011 году, на фоне глобальной финансовой нестабильности, золото обновило исторические максимумы, превысив 1 900 долл. За последние два десятилетия цена желтого металла испытала немало взлетов и падений, но общий вектор остался восходящим.
В последние месяцы золото вновь оказалось в центре внимания инвесторов, продемонстрировав впечатляющий рывок вверх. Начав год с отметки 2 625 долл., 14 марта оно пробило планку в 3,000 долл. за унцию. Этот рекордный рост произошел на фоне изменений в политике США и общего усиления рыночной турбулентности. Однако остается открытым вопрос: является ли это долгосрочной тенденцией или временным явлением?
В центре турбулентности: что движет рынком?
Как отмечают эксперты XFINE, рост стоимости золота в первую очередь стал отражением усиливающейся неопределенности на глобальных рынках. В периоды экономических и геополитических потрясений инвесторы традиционно обращаются к золоту как к «тихой гавани». В отличие от акций и облигаций, чья доходность зависит от рыночных условий, золото воспринимается как стабильный актив, сохраняющий свою ценность даже в условиях нестабильности.
Ситуацию усугубляют и политические заявления 47-го президента США Дональда Трампа, которые, независимо от их содержания, регулярно провоцируют резкие колебания на рынках. Это приводит к бегству капитала в более надежные активы – и золото снова оказывается в числе фаворитов.
Помимо политических факторов, все больше разговоров идет о надвигающейся на США рецессии. Хотя пока она остается предметом прогнозов, признаки замедления экономики становятся все более ощутимыми. Исторически в такие периоды спрос на золото возрастает, что может продолжить подталкивать его цену вверх.
Однако нельзя сказать, что все зависит исключительно от экономических показателей. Гораздо важнее – как на них реагируют центральные банки и крупные инвесторы. В последнее время заметен разрыв между статистикой и ее интерпретацией, что говорит о потере уверенности в предсказуемости традиционных экономических моделей.
ДКП как скрытый двигатель роста
Одним из ключевых факторов, поддерживающих интерес к золоту, остается денежно-кредитная политика центральных банков (ДКП). Несмотря на попытки сохранять нейтралитет, ясно, что период ужесточения ДКП подходит к концу. Цикл снижения ставок, пусть и небыстрый, уже начался. Так, ФРС США, начиная с июля прошлого года, снизила ключевую ставку с 5,50% до 4,50%. Еще более активно стал снижать стоимость заимствований Европейский Центральный Банк. Так, если в апреле 2024г. ставка находилась на уровне 4,50%, то в марте она упала до 2,65%, потеряв 185 базисных пунктов (б.п.). По мнению экспертов, такие действия регуляторов создают очевидные предпосылки для дальнейшего роста цены драгоценного металла. Пока ключевые ставки остаются под давлением, золото сохраняет статус привлекательного актива, не зависящего от процентного дохода, но выигрывающего от снижения реальной доходности по альтернативным инвестициям, в первую очередь в фиатные валюты.
CFD на золото: возможности для активных трейдеров
Консервативные инвесторы считают, что золото – это не инструмент для быстрой прибыли, дающий возможность приумножить капитал лишь в долгосрочной перспективе. По их мнению, его главная функция – защита накоплений от инфляции и экономических потрясений.
Тем не менее, здесь не стоит забывать про CFD-трейдинг (контракты на разницу цен), которые позволяют зарабатывать на изменении цены этого драгоценного металла без необходимости фактической его покупки. Трейдеры могут извлекать прибыль даже на краткосрочных колебаниях курса и зарабатывать не только на росте, но и на падении цены актива. Кроме того, предоставляемое брокерами кредитное плечо дает возможность управлять значительно более крупными объемами капитала (у брокера XFINE для пар XAUUSD, XAUEUR, XAUGBP и др. оно составляет 1:100). К преимуществам CFD-трейдинга также нужно отнести высокую ликвидность, возможность круглосуточной торговли и низкий порог входа по сравнению с физическим золотом или фьючерсами.
Золото переходит в нападение
Судя по текущей ситуации, рост цен на золото – это не случайный всплеск, а начало новой бычьей фазы. Преодоление рубежа в 3 000 долл. стало важным психологическим прорывом, закрепившим позиции золота как ключевого защитного актива на глобальной арене.
Аналитики XFINE не исключают периоды флета и краткосрочные коррекции, но в целом, по их мнению, фундаментальные факторы говорят в пользу продолжения восходящего тренда. Подобного мнения придерживаются и экономисты Goldman Sachs. Ссылаясь на более сильные, чем ожидалось, притоки в биржевые инвестиционные фонды (ETF) и устойчивый спрос со стороны центральных банков, они повысили прогноз цены на золото к концу 2025 года до 3 300 долл. за тройскую унцию. В Bank of America, в связи с продолжающимися экономическими и геополитическими опасениями, ожидают через год увидеть цену на отметке 3 350.
Итак, подвоя итог вышесказанному, можно заключить, что золото переживает не просто рост – оно возвращает себе роль глобального ориентира стабильности. В то время как рынки остаются под давлением, этот желтый металл чувствует себя все более уверенно. Будет ли этот тренд устойчивым – покажет время, но сейчас металл снова в центре внимания инвесторов.
