Финансовая Комиссия (Financial Commission), нейтральный медиатор, регулирующий отношения участников индустрии онлайн трейдинга и криптовалют, поддержала Стандарты Наилучшего Исполнения Сделок для своих членов и готовится внедрить соответствующую сертификацию Качества Исполнения. С чем это связано?
Начав исполнять положения MiFID II, европейские брокеры в настоящее время столкнулись с требованиями директивы по наилучшему исполнению в соответствии с нормативными техническими стандартами (RTS) 27 и 28. Согласно последним, брокеры должны придерживаться новых стандартов публикации данных в отношении качества исполнения сделок в целях повышения прозрачности для клиентов и отрасли в целом.
Европейские брокеры должны более подробно раскрывать политику исполнения своим клиентам
При имплементации политики наилучшего исполнения брокеры должны учитывать ряд факторов. Положения RTS 27 MiFID II, которые вступили в силу 30 июня 2018 года и должны исполняться на ежеквартальной основе, устанавливают для брокеров обязательства по исполнению сделок на условиях, наиболее благоприятных для клиента, учитывая такие факторы как «цену, затраты, скорость, вероятность исполнения и урегулирования, размер, характер и иные существенные характеристики». Непосредственную озабоченность для финансовых компаний и, в частности, инвестиционных менеджеров вызывают положения RTS 28, которые вступили в силу 30 апреля 2018 года и устанавливают обязанность по раскрытию 5 наиболее используемых мест исполнения сделок или брокеров и суммированию достигнутого качества исполнения.
Несмотря на то, что большинство европейских брокеров уже начали внедрять вышеупомянутые стандарты директивы MiFiD II в части предоставления данных, теперь компании должны более подробно раскрывать политику исполнения своим клиентам. Требование состоит в том, чтобы соответствующая информация о политики исполнения, предоставляемая клиентам, должна «достаточно подробно и в удобном для понимания способом» объяснять, как брокер будет исполнять ордеры клиента.
Кроме того, брокеры должны объяснить своим клиентам, как они «предпринимают все необходимые шаги», чтобы обеспечить наилучшее исполнение в соответствии с MiFiD II. Пока еще не ясно, как Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA) будет внедрять методы мониторинга политики наилучшего исполнения, ожидается, что регулятор начнет анализировать данные отчетности, а также политику исполнения отдельных брокеров и изменения в ней после анализа данных в попытке «улучшить» исполнение.
Финансовая Комиссия разработала новый сервис по сертификации качества исполнения торговых сделок
«С целью совершенствования рынка Форекс для всех его участников, Финансовая Комиссия всегда поддерживала практики наилучшего исполнения наиболее эффективную реализацию которых, в первую очередь, осуществила Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) Соединенных Штатов Америки. Стремясь поддержать новые инициативы в области регулирования, Финансовая Комиссия приняла активный подход и разработала новый сервис по сертификации качества исполнения торговых сделок с одним из своих партнеров», отмечают в ФинКоме.
«Новый сервис будет запущен в ближайшие несколько недель и будет представлять собой ежемесячный отчет о качестве исполнения сделок членами Финансовой Комиссии. Несмотря на то, что базовая услуга не полностью удовлетворяет требованиям MiFiD II касательно наилучшего исполнения, она тем не менее обеспечивает информационную достаточность в исполнении сделок брокерами. Анализ будет проводиться с использованием эффективного стандартизованного технического подхода. Данный подход обеспечит анализ торговых операций на регулярной основе, а не только при разрешении конкретного спора между клиентом и брокером. Более того, клиенты брокеров-членов смогут в любое время, в режиме онлайн проверить качество исполнения сделок своими брокерами и удостовериться, что их ордеры исполняются честно и прозрачно. Данный сервис позволит контролировать качество наиболее важной услуги, предоставляемой трейдерам — исполнения их сделок».
«Использование данного сервиса является абсолютно добровольным и предоставляется всем членам Финансовой Комиссии совершенно бесплатно. Таким образом, Финансовая Комиссия и ее члены стремятся создать более чистый и прозрачный рынок Форекс и поддерживают внедрение передовых деловых практик. Брокерам будет представлена возможность повысить уровень анализа данных исполнения сделок, который поможет брокеру убедиться в соответствии собственной политики исполнения торговых сделок с директивой MiFiD», резюмировали в Финансовой Комиссии.
