Российский лицензированный Форекс сократился до 725 торговых счетов

Одним из существенных позитивных проявлений введенного в России регулирования рынка Форекс, о котором с сожалением говорят в последнее время в ЦБ, стало повышение прозрачности участников индустрии, а именно – обязательное раскрытие информации, финансовой и статистической. В отличие от зарубежных аналогов, которые зачастую хвастают неподкрепленными ничем данными об объемах торговли и результативности, российские форекс-дилеры ежеквартально и по всей форме, отчитываются о состоянии дел. Между тем, о текущей ситуации последние вряд ли расскажут вам в своих новостных лентах. Мы же подведем итоги деятельности российского «легального» Форекса и порассуждаем о том, что ждет индустрию после возможного введения в РФ категоризации инвесторов.

Итак, в канун Нового (2019) года, неожиданным и драматическим решением Банк России лишил лицензий пятерых форекс-дилеров «зарубежного происхождения», оставив, фактически. рынок четверке представителей «банковских структур»: ВТБ Капитал Форекс, ПСБ Форекс, Финам Форекс и Альфа-Форекс. Последний участник был лицензирован лишь в декабре 2018, и на тот момент еще не обслуживал клиентов, поэтому в нашем исследовании принимать участия не будет. Что касается «изгоев», то по информации в СМИ, у этих компаний было около 2,000 российских клиентов (об этом сообщила в декабре 2018 на брифинге глава департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России, Лариса Селютина).

Прежние оценки завышены в 10 раз?

Более того, руководитель единственной аккредитованной в России форекс-СРО, Ассоциации форекс-дилеров (АФД), Евгений Машаров, 14 декабря на предновогоднем пресс-ланче, рассказал журналистам об итогах работы российского регулируемого рынка Форекс в 2018 году. Руководитель СРО, в которую на тот момент входили все 9 форекс-дилеров (включая Телетрейд, Альпари Форекс, Форекс Клуб, Трастфорекс и Фикс Трейд) заявил о том, что лицензированные форекс-дилеры начинали 2018 год с отметки в 3 тысячи клиентов, но уже к декабрю количество клиентов превысило 9 тысяч человек. Таким образом, исходя из вводных ЦБ и СРО АФД, можно понять, что на оставшихся лицензированных «банковских» дилеров приходилось, на конец 2018 года, около 7,000 клиентов.

Теперь же обратимся к фактам, опубликованным недавно самими же оставшимися форекс-дилерами. Из информации об обобщенных финансовых результатах, полученных физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, по заключенным с форекс-дилерами договорам за 4 квартал 2018 года, следует, что совокупное количество торговых счетов физлиц, розничных клиентов форекс-дилеров (ВТБ, ПСБ и Финам) составило всего 725. Теперь рассмотрим эти данные более детально.

ВТБ Капитал Форекс: 533 трейдера с результативностью 35%

Как принято считать в профсообществе, ВТБ Капитал Форекс действительно является фаворитом лицензированного рынка Форекс в России, и возглавляет тройку с 533 торговыми счетами физлиц, результативность которых превышает 35% (доля прибыльных клиентов, те, кто подытожил квартал с положительным остатком, попросту говоря, заработал деньги). Таким образом, в среднем на каждый из 600 офисов ВТБ, занимающихся инвестиционным обслуживанием, приходится менее одного торгового счета форекс-трейдера. Итоги прошлого 2018 года, подведенные представителями форекс-дилера, выглядели более радужно. Исходя из опубликованного тогда релиза ВТБ Капитал Форекс, «ежедневный объем клиентских операций в 2018 году превысил 15 млрд рублей при росте количества сделок в 4,5 раза – до 250 тысяч. Количество сделок за 4 квартал 2018 года увеличилось в 3 раза относительно аналогичного показателя 2017 года, составив более 69 тысяч».

ПСБ Форекс: 118 трейдеров с результативностью 33%

Как ни странно, но, считавшийся аутсайдером, ПСБ Форекс (дочерняя компания, принадлежащая государству через Промсвязьбанк) оказался на втором месте с 118 торговыми счетами, 33% которых добились положительного результата по итогам последнего квартала 2018 года. Напомним, что еще в октябре прошлого года агентство Интерфакс сообщало о том, что банк Открытие интересовался покупкой действующего российского лицензированного форекс-дилера ООО «ПСБ-Форекс», но Центробанк не поддержал эту идею.

Финам Форекс: 74 трейдера с результативностью 32%

Замыкает тройку оставшихся дееспособных, легальных российских форекс-дилеров Финам Форекс. Этот дилер столь популярного и крупного финансового конгломерата объединил под своей крышей (лицензией) 74 активных трейдера на рынке Форекс. Но добился высокой, по отношению к мировым стандартам, результативности, превысившей 32%. Этот случай заслуживает, пожалуй, особого внимания потому, что Финам Форекс несколько ошибочно приписывают к банковской группе. Дело в том, что у российского форекс-дилера имеются и, популярные в своей сфере, «зарубежные родственники»: кипрские форекс-брокеры WhoTrades и Just2Trade. Таким образом, данная структура более напоминает модель тех некоторых «иностранных» форекс-дилеров, которых Банк России лишил лицензии в декабре. Более того, сам Финам Форекс является пионером российского регулируемого рынка Форекс, первым получив лицензию, еще даже до вступления в силу Закона «о Форекс» в России. Так же этот старейший российский форекс-дилер является одним из инициаторов и «покровителей» аккредитованной СРО Ассоциации форекс-дилеров (АФД).

Перспективы рынка при введении категоризации форекс-трейдеров

Осложнит ли ЦБ РФ окончательно работу внебиржевого рынка Форекс в России, разрешив доступ к нему лишь узкой категории профессиональных трейдеров – это, пожалуй, наиболее острый и наболевший вопрос, который задают себе участники индустрии. Закон «О квалифицированном инвесторе» с большой долей вероятности будет вводится в России, считают эксперты. Но если в начале года, когда Банк России фактически картелизировал индустрию, российский рынок Форекс составлял 725 трейдеров, то чем грозит новое закручивание гаек?

Так как данные о степени профессионализма и финансового состояния текущих клиентов — недоступны, давайте абсолютно гипотетически предположим, что те трейдеры, кто добился положительного результата по итогам отчетного периода и есть профессиональные инвесторы – 252 физика на конец 2018 года. Вот, пожалуй, грубая, чисто гипотетическая и невозможная на практике (так как не бывает только прибыльных клиентов) оценка состояния российского регулируемого рынка Форекс в результате сценария, при котором Банк России все-таки введет категоризацию.

Итог: Что теперь регулировать?

По единственным на тот момент, официальным данным исследования, проведенного агентством Интерфакс ЦЭА до вступления российского рынка Форекс в регуляторную плоскость, этот рынок насчитывал порядка 400 тыс. пользователей. Но по мнению некоторых экспертов, эта цифра существенно завышена в маркетинговых целях. Озвучивалась в СМИ и другая, более осязаемая цифра – 100 тыс. пользователей. Предположим, что последняя и есть реальность предрегулируемого рынка. Напомним, что теперь, официально (так как другая деятельность, нелицензированная, в России запрещена) российский рынок составляет 725 трейдеров – то есть, даже не 1% от былого — это все, что осталось от российского внебиржевого рынка, равно как и остался вопрос – а что теперь регулировать?