Багамские острова в последнее время считались пристанищем для форекс и CFD-брокеров, однако в ближайшее время регуляторный климат там может испортиться. Финансовый регулятор, Комиссия по ценным бумагам Багамских Островов, объявил о грядущих изменениях, которые, в числе прочего, коснутся размера кредитного плеча.
Нормативные изменения
Редакции Finance Magnates удалось ознакомиться с новыми правилами. В документе говорится, брокеры должны будут установить минимальный размер маржинального обеспечения на уровне 0,5%, а лимит кредитного плеча — на 1:200. Эти требования будут применяться к контрактам CFD на любые базовые активы за исключением криптовалют. По ним вопрос будет решаться в индивидуальном порядке. Более того, форекс брокеры должны будут гарантировать, что чистая сумма собственных средств розничных клиентов не падает ниже 50%.
Более того, розничные трейдеры не смогут торговать бинарными опционами, брокеры не смогут предлагать бонусы и поощрения, но при этом обязаны гарантировать защиту от отрицательного баланса.
Кроме того, всем CFD-брокерам придется нанять человека, который будет отвечать за соответствие всем нормативным требованиям.
Помимо этого, предполагаются новые требования к отчетности, особенно в отношении CFD-транзакций.
Багамы выиграли от офшорного бума
После того, как ESMA внедрила меры по вмешательству продукты, которые серьезно ограничили левередж (кредитное плечо) и наложили ограничения на маркетинг, трейдеры начали покидать континент в поисках лучших торговых условий. Многие из них осели на Багамах, а некоторые CFD-брокеры поспешили получить лицензии Комиссии по ценным бумагам Багамских Островов. Несмотря на то, что у островного государства есть нормативно-правовая база для брокер-дилеров, до этого момента торговля CFD была слабо регламентирована.
В связи с этим объемы онлайн-торговли за последние несколько лет резко выросли. Это улучшило экономическое положение страны, которая сильно зависит от туризма.
Эндрю Ролл, член исполнительного комитета Багамской ассоциации инвестиций и ценных бумаг (BISBA), сказал: «Наша цель — помочь сформировать регулирующую среду, в некоторой отрасль процветает в контексте защиты репутации юрисдикции. Новые правилами призваны удовлетворить требования потребителей в отношении защиты и побудить большее количество CFD-брокеров, выбирать Багамские острова в качестве своей юрисдикции. Для Багамских островов это означает рост индустрии ценных бумаг и создание новых рабочих мест».
Учиться на ошибках других
Сейчас регулирующий орган хочет сбалансировать риски и возможности. Вдохновившись примером ESMA и других европейских регуляторов, Комиссия решила оставить относительно высокое кредитное плечо и нанести удар по тому, что она считает главным злом — агрессивному маркетингу и другим недобросовестным практикам.
«Комиссия по ценным бумагам Багамских Островов, похоже позиционирует себя как золотую середину», прокомментировал Джим Манчак, директор Багамских Оффшорных Служб. «Свод правил более разумный, чем в ЕС, но не такой свободный, как в большинстве оффшорных юрисдикций. Мне интересно, как отреагируют клиенты и брокеры».
Профессиональные клиенты
Между тем, регулятор разрешит ввести категорию профессиональных клиентов, на которых не будет распространяться требование к марже. CFD-брокер может классифицировать клиента как профессионального, только после проверки его опыта и знаний в области CFD.
В документе говорится, что клиент также должен соответствовать одному из двух критериев:
- Осуществлять крупные транзакции не реже чем 10 раз в квартал на протяжении последних четырех кварталов; и обеспечить размер инвестиционного портфеля, включая денежные вклады и финансовые инструменты, не менее 500,000 долларов США.
- Либо клиент должен иметь хотя бы год опыта работы в финансовом секторе на соответствующей должности, предполагающей знания о транзакциях и сервисах.
