Регуляторы повышают требования к отчетности о транзакциях — как внебиржевым брокерам взаимодействовать с поставщиками ликвидности, чтобы сообщать один и тот же номер транзакции, рассказал Куинн Перротт, со-генеральный директор TRAction Fintech, который специализируется на регулировании торговой отчетности в ЕС.
Регулирующие органы всего мира заявили о своем намерении пересмотреть режим отчетности по деривативам (производными инструментами). Этот тренд начал набирать обороты, когда ASIC объявила о намерении «модернизировать» правила отчетности по производным инструментам.
Правила операций с производными финансовыми инструментами ASIC от 2013 были введены после Питтсбургского саммита Большой Двадцатки в 2020 году. Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC) в США и Европейское управление по рынкам ценных бумаг (ESMA) объявили о внесении изменений в свои режимы отчетности.
Изменения в правилах ASIC отменяют действие переходных механизмов и гармонизируют требования к отчетности между юрисдикциями во всем мире.
Изменения, предложенные ASIC, согласуются с требованиями ESMA и CFTC. Они значительной степени основаны на международных стандартах идентификации транзакций, продуктов и сторон.
Уникальный идентификатор транзакции (UTI) является ключевым элементом данных для отчетности о внебиржевых (OTC) производных транзакциях (хотя UTI также может использоваться для отчетности о других финансовых транзакциях).
Какова цель использования UTI?
Основная цель UTI — однозначно идентифицировать отдельные операции с внебиржевыми деривативами в отчетах для торговых репозиториев (TR). UTI поможет обеспечить последовательную агрегацию сделок с внебиржевыми деривативами, минимизируя вероятность того, что одна и та же сделка будет учтена несколько раз.
Стоит отметить, что введение обязательных и гармонизированных требований к отчетности по UTI может потребовать от брокеров, участвующих хеджированных сделках, значительных ресурсов, поскольку обе стороны должны будут сообщать одинаковый UTI.
Эти изменения позволят снизить затраты на соблюдение нормативных требований, которые несут транснациональные компании с многочисленными обязательствами по отчетности в разных юрисдикциях. Гармонизация также поможет регулирующим органам в достижении цели по мониторингу рисков контрагента в глобальной экономике.
Одна из стратегий сокращения ресурсов на внедрение и минимизацию риска несоблюдения требований — использование того же поставщика отчетов, что и ваш поставщик ликвидности. Это позволит отчитывающимся компаниям сообщать одинаковый UTI.
Когда вступают в силу требования?
ASIC представила ориентировочный график. Консультации начались в ноябре и продлятся до февраля 2021 года. Второй раунд консультаций состоится в мае и июне 2021 года. Ожидается, что правила будут объявлены в третьем или четвертом квартале 2021 года и вступят в силу в третьем или четвертом квартале 2022 года.
Изменения CFTC в режиме отчетности были реализованы в сентябре этого года и вступят в силу в марте 202 года. Хотя ESMA не опубликовало график реализации, в марте этого года появился консультационный документ.
Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) уже выделила проблемы и потенциальные неблагоприятные последствия для участников отрасли, которые могут возникнуть в результате непоследовательного внедрения UTI.
