Регулированию внебиржевого рынка Форекс в России исполнилось недавно 5 лет. Все это время Евгений Машаров руководит единственной профильной аккредитованной СРО и как никто другой знаком с процессами, приведшими отрасль в текущее состояние, и с процессами, которые это состояние должны исправить. Редакция Forex Magnates побеседовала со «старостой» российского форекса о прошлом, настоящем и будущем.
Евгений, Вы руководите Ассоциацией форекс-дилеров (АФД) с марта 2016 года. Как с тех пор изменилась ситуация на рынке? Какие возможности сегодня есть у российских форекс-дилеров?
«Разрешение форекс-дилерам заключать сделки и с квалифицированными инвесторами, и инвесторами, признанными не квалифицированными. Дискуссия вокруг законопроекта «о категоризации инвесторов» продолжалась более двух лет. Мало того, что первоначальный текст законопроекта предусматривал совершение операций только с квалифицированными инвесторами, он к тому же предлагал разделить всех инвесторов на четыре группы, большая часть из которых была бы наделена статусом особо защищаемых. Такое развитие ситуации могло привести к существенному оттоку инвесторов в другие юрисдикции. Но в итоге нам с регулятором удалось найти консенсус по поводу того, какой порядок регулирования клиентов должен быть определен законопроектом.
Второе и не менее важное — принятие закона «об удаленной идентификации». До недавнего времени невозможность дистанционного заключения договора с форекс-дилером считалась главным барьером, препятствующим росту индустрии. Наконец, постоянно растущая база клиентов, которая, как мы рассчитываем, с запуском удаленной идентификации в разы увеличиться».
Как изменилось отношение регулятора к рынку Форекс за это время? Не оказался ли сектор в состоянии застоя, ожидания?
«Оглядываясь на отчетность компаний, было бы не совсем верно говорить о застое на российском рынке Форекс. Всего лишь 2 года назад общее число клиентов лицензированных форекс-дилеров составляло порядка 7 тысяч человек, из которых лишь 1 тысяча была активной, сегодня их количество приближается к 30 тысячам, среди которых около 5 — это активные клиенты. Торговый оборот также показал рост практически в 2 раза, до 1,8 трлн руб. И это при том, что на рынке сейчас действуют 3 компании.
Принятые регулятором инициативы также свидетельствуют о движении рынка в сторону развития. Разрешение форекс-дилерам предлагать свои услуги неквалифицированным инвесторам и возможность удаленного заключения договора с клиентом — два прекрасных тому подтверждения. А потом не стоит забывать и о планах Банка России разрешить форекс-дилерам торговать CFD (контракты на разницу) на ценные бумаги и другие виды базисных активов».
«Сейчас Госдумой рассматривается законопроект «о категоризации инвесторов». Какие поправки этот законопроект предусматривает? Как они отразятся на форекс-индустрии и потенциальных клиентах-трейдерах?
«В действительности Государственной Думой сейчас рассматривается не сам законопроект о категоризации инвесторов. Он был подписан Президентом в конце июля (2020 года). Тогда предполагалось запустить тестирование с 1 апреля 2022 года. Однако в конце прошлого года Банк России с целью защиты начинающих инвесторов предложил перенести тестирование на 1 октября 2021 года, а также закрепить за собой полномочия устанавливать требования к объему и содержанию информации, предоставляемой физическому лицу при заключении договора с ним. И вот эти предложения нашли воплощение в новом законопроекте о внесении изменений в законодательство о категоризации инвесторов, который 10 марта Госдума приняла в первом чтении.
То есть получается, что проводить тестирование форекс-дилеры начнут на полгода раньше. Сейчас мы как раз разрабатываем базовый стандарт, в котором будут установлены требования к порядку проведения тестирования и сами вопросы».
На какой стадии находится разработка тестирования? Как оно будет устроено?
«Еще осенью прошлого года нами был направлен примерный список тестовых вопросов в Банк России. Тогда же мы решили провести пробное тестирование инвесторов, чтобы понять их отношение и готовность к квалификационному тестированию. Оказалось, что достигли или превысили порог прохождения теста 36% участников. При этом 40% вопросы теста показались ясными и лаконичными и только 12% — сложными. Полученные результаты показали, что заложенный в тестировании принцип — не осложнять выход инвестора на рынок — сохраняется, поскольку лица, не знающие основ финансового рынка, отсекаются.
Если переходить к структуре теста, также как и у других участников рынка, он состоит из двух блоков и семи вопросов. Первый блок включает три вопроса на оценку инвестором своего опыта совершения сделок, а четыре других — включены во второй блок и определяют понимание инвестором особенностей инструментов форекс-дилера».
Наблюдается ли интерес со стороны россиян к внебиржевому рынку Форекс? Почему спрос граждан к зарубежному сегменту все еще высок, по сравнению с российским рынком, обещающим защиту?
«Начну с последнего вопроса (почему спрос граждан к зарубежному сегменту все еще высок). На это есть несколько причин. Одна из них касается линейки финансовых инструментов. Если иностранные компании предлагают гибкий, широкий набор инструментов, то клиенты российских форекс-дилеров пока могут выбрать всего один их вид — валютные пары. Отсутствие у форекс-дилеров возможности заключать контракты на иные производные инструменты на сегодняшний день становится решающим фактором, на фоне которого российская юрисдикция, несмотря на гарантированную защиту клиента, во многом не приобретает свою привлекательность.
Другая причина связана с альтернативными способами зачисления денежных средств. Регулируемый рынок, опять же, предлагает только один способ — банковский расчетный счет, тогда как в иностранных компаниях средства можно пополнить и с электронного кошелька. По большей части именно эти две причины снижают конкурентоспособность российского рынка и пока способствуют перетоку клиентов в офшорные компании. Эту ситуацию мы, конечно, будем и дальше менять. Выравнивать ее».
Какие задачи стоят перед АФД на следующие 5 лет? Продолжает ли АФД проводить надзорные мероприятия, такие как проверки деятельности членов, контрольные закупки? Продолжается ли взаимодействие с ФАС, если да, то какие результаты оно принесло?
«Как и прежде, мы продолжим развивать возможности российского рынка, делать его все более открытым и комфортным как для клиентов, так и для новых участников. Это означает, что нам придется решить все те проблемы, которые сегодня препятствуют его полноценному развитию.
Что касается надзорных мероприятий. Если не брать в расчет 2020 год, когда из-за вспышки коронавируса нам пришлось перенести все проверки, то мы ежегодно проводим комплексную оценку деятельности своих членов. На этот год у нас запланированы плановые проверки в отношении двух компаний — ВТБ Форекс и ФИНАМ ФОРЕКС.
Мы также продолжаем взаимодействовать с ФАС по проблеме распространения в сети незаконной рекламы услуг форекс-дилеров. И, конечно, в нашей практике есть не один успешный кейс по ее выявлению и пресечению. В то же время с целью комплексного решения проблемы мы выстроили работу с одним из сервисов».
Поддерживает ли АФД приход на рынок новых участников, если да, то какие инициативы и меры предпринимаются в данном направлении?
«Выход на рынок новых участников, безусловно, необходим. В этом вопросе мы занимаем принципиальную позицию. В том числе и для этого мы концептуально меняем отношение к рынку и активно выступаем за реализацию упомянутых ранее инициатив».
Обращаются ли в АФД потенциальные новые участники рынка, проявляют ли новые организации интерес к российской лицензии? Промсвязьбанк так и не смог продать лицензию форекс-дилера, не связано ли это с отсутствием интереса бизнеса к жестко регулируемому российскому рынку?
«Жесткое регулирование еще не означает препятствие для дальнейшего развития рынка и тем более — для прихода на него новых игроков, которые смотрят на лицензию форекс-дилера как на возможность диверсификации бизнеса. И могу прямо сказать: компании с таким взглядом никуда не делись — они всегда были, есть и будут».
Регулятор неоднократно негативно отзывался о рынке Форекс в целом, например, выражаясь «форексеры», «казино», «форекс-клубы» и т.п. Что делает АФД для поддержания позитивного имиджа внебиржевого рынка как среди широких масс, так и среди регуляторных структур?
«В этом плане мы ничуть не отличаемся от других профессиональных объединений финансового рынка, политика которых всецело направлена на построение доверительных отношений с обществом. Мы точно также проводим круглые столы, открытые лекции и семинары для потребителей финансовых услуг, учащихся учебных заведений и журналистов. Принимаем активное участие в организации конкурсов по финансовой грамотности, а также выпускаем справочные материалы по этой тематике. Заключаем соглашения о взаимовыгодном сотрудничестве и совместной деятельности по вопросам повышения защиты прав потребителей финансовых услуг и противодействия недобросовестным практикам с зарубежными коллегами. На постоянной основе взаимодействуем и с представителями медиа.
Наша с вами беседа также является частью общей работы по поддержанию репутации рынка», подытожил руководитель Ассоциации форекс-дилеров, Евгений Машаров.
То, как регулятор отзывается об участниках рынка Форекс — это показатель качества регулятора, как трейдера на гос. уровне.