ЦБ планирует понизить розничным инвесторам кредитные плечи

Банк России в очередной раз подтвердил свое намерение укрепить защиту российских розничных инвесторов и вернуть им доверие к финансовому рынку путем имплементации еще более жестких ограничений доступа. В минувшую пятницу представители рынка обсудили с регулятором документ «Финансовый рынок: новые задачи в современных условиях», который Банк России подготовил в ответ на новые вызовы в условиях санкционных ограничений. Вдобавок к прежним инициативам, теперь ЦБ предлагает ограничить кредитное плечо.

Участники дискуссии отметили высокую актуальность документа регулятора, его четкую структуру и комплексность предложений. Банк России намерен продолжить обсуждение документа с рынком. Сбор замечаний и предложений продлится до 1 сентября 2022 года.

Первый зампред Банка России, Владимир Чистюхин, прокомментировал: «Мы полагаем, что наш документ станет основой для начала дискуссии, которая позволит нам переконфигурировать российский финансовый рынок на фоне происходящих сегодня глобальных изменений. Нам стало понятно, что появился ряд новых проблематик, которые требуют достаточно быстрой реакции не только тактического, но и системного стратегического характера. В этом документе выделено то, что очень важно для дальнейшего функционирования рынка и обеспечения экономики всеми необходимыми финансовыми ресурсами».

Итак, среди наиболее крупных задач, которые, согласно Документу, требуют обсуждения и выработки решений именно в изменившихся реалиях, ЦБ отмечает защиту неквалифицированного инвестора.

«В течение нескольких лет усиливался интерес и происходил приток неквалифицированных инвесторов на российский рынок капитала. Реализация внешних геополитических рисков привела к потерям инвесторов, что может отразиться на их готовности инвестировать в инструменты рынка ценных бумаг в дальнейшем. Важно восстановить доверие массового неквалифицированного инвестора к рынку капитала при одновременном ограничении рисков для такой категории инвесторов. В настоящее время действует комплекс законодательных мер по ограничению уровня риска для неквалифицированного инвестора, существуют ограничения продаж особо рисковых финансовых продуктов неквалифицированным инвесторам и требования о проведении предварительного тестирования клиентов на предмет понимания особенностей и рисков приобретаемого финансового продукта. Вместе с тем сохраняется ряд неурегулированных вопросов, требующих как совершенствования действующих, так и разработки новых инструментов защиты неквалифицированных инвесторов», отмечают в ЦБ РФ.

Таким образом, среди неурегулированных вопросов, российский регулятор отмечает нижеследующие инициативы. По мнению регулятора, данные инициативы защитят неквалифицированного инвестора от рисков возможной потери средств при вложении их в продукты и инструменты, сути которых инвестор не понимает.

Усложнение тестирования

В части процедур тестирования розничных инвесторов планируется увеличить число вопросов, направленных на проверку знаний и усилить системы контроля процесса прохождения тестов.

Ужесточение критериев категоризации

В требованиях для получения статуса квалифицированного инвестора планируется увеличить необходимый для этого размер активов и изменить их структуру, а также исключить возможность присвоения статуса квалифицированного инвестора на основании высшего экономического образования как самостоятельного критерия, и исключить из законодательства привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к определенному инструменту или перечню инструментов. Кроме того, предполагается установить ответственность за неправомерное признание лица квалифицированным инвестором или неправомерный допуск неквалифицированного инвестора к сложным финансовым инструментам.

Ограничение доступа к рисковым инструментам

В перечень инструментов, доступных только квалифицированным инвесторам, буду включены иностранные финансовые инструменты, структурированные ценные бумаги, внебиржевые производные финансовые инструменты.

Снижение максимального размера плеча

Среди других мер также планируется обсудить следующие: снижение максимального размера плеча для розничных инвесторов; повышение сохранности активов неквалифицированного инвестора при раздельном учете активов брокером; усиление ответственности финансовых посредников за нарушение требований в сфере защиты прав инвесторов.

Взамен перечисленным ограничениям, российский мегарегулятор предлагает и некоторые стимулирующие меры.

Повышение финансовой грамотности

Важным аспектом в защите неквалифицированного розничного инвестора является повышение инвестиционной грамотности граждан. В ближайшие годы важно сфокусировать внимание на продвижении базовых установок правильного поведения при инвестировании средств, в том числе в условиях ограничений и изменений, использовании цифровых технологий на финансовом рынке, личной финансовой безопасности, а также выявлении мошеннических действий и недобросовестных практик.

Инструменты дружественных стран

Кроме того, Банк России будет оценивать возможность допуска неквалифицированных инвесторов к иностранным финансовым инструментам, эмитенты которых являются резидентами дружественных государств.

Читайте больше на нашем Telegram-канале!