Стратегии управления рисками для брокеров кардинально изменились. Модели A-book и B-book по-прежнему остаются в основе управления рисками, но многие брокеры предпочитают гибридные модели. В ходе панельной дискуссии на саммите Finance Magnates London Summit (FMLS:23) эксперты отрасли предложили руководителям компаний ценные рекомендации по управлению рисками на розничном рынке Форекс.
Гибридное управление рисками выходит на первый план
Традиционные модели A-book и B-book, подразумевающие, что брокеры либо выступают контрагентами в сделках клиентов, либо выполняют функции посредников, все реже применяются в чистом виде.
Как отметила Мария Питташи, генеральный директор PLUGIT: «Все недостатки обеих моделей A-book и B-book всем известны, но мы предлагаем гибридную модель, которая находится как бы посередине». Эти гибридные модели позволяют брокерам адаптировать управление рисками к различным типам клиентов и инструментам, обеспечивая большую гибкость и потенциально снижая риски.
Точное ценообразование и анализ данных имеют решающее значение для эффективного управления рисками на современном динамичном рынке. Ник Серфф, старший вице-президент по трейдингу компании Exinity Connect, подчеркнул: «На самом деле единого решения не существует, каждый брокер должен подстраиваться под каждого клиента, для каждого валютного инструмента».
Брокеры могут значительно улучшить свои стратегии управления рисками, используя данные для понимания поведения клиентов, оптимизации ценообразования и принятия обоснованных решений о позиционировании клиентов и хеджировании.
Форекс брокеры, использующие модели интернализации, управляющие клиентскими ордерами внутри компании, не выходя на широкий рынок, должны быть особенно внимательны к риску концентрации. Он возникает в том случае, когда много клиенты позиционируются в одном направлении по определенному инструменту. Кроме того, в последние месяцы существенно изменилась стоимость предложения счетов без свопов, которые исключают плату за перенос позиций на ночь. Чтобы не снижать доходность, брокеры должны учитывать это в своих стратегиях ценообразования и управления рисками.
«Я думаю, что гибридные решения в области управления рисками — это то, к чему многие брокеры определенно присматриваются. Это необходимо, чтобы идти в ногу со временем, ведь риск-менеджмент сам по себе тоже развивается», — добавил Ник.
Такие инструменты, как механизмы динамической маржи и аналитика на основе искусственного интеллекта, позволяют брокерам управлять рисками проактивно. Ангелос Грегориу, генеральный директор и соучредитель Dynamic Works Syntellicore, указывает более широкий спектр рисков: «В брокерской компании существует множество других рисков, помимо рисков, связанных с дилингом. Мы видели и сталкивались с рисками внутри компании со стороны персонала. Технологии помогают справиться и с ними тоже».
Эффективное управление рисками из опции превратилось в жизненно важную необходимость для розничных форекс-брокеров. Применяя стратегии и идеи, обсуждаемые экспертами в дискуссии, руководители компаний могут вооружить своих брокеров инструментами и знаниями, необходимыми для навигации по постоянно меняющемуся ландшафту финансовых рынков.
