Бизнес-модель проптрейдинговых компаний — или компаний с финансированием трейдеров (TFF) — не нова. Подобные фирмы существуют уже много лет, их популярность резко возросла в 2022 году. Одна из причин —ужесточения нормативных требований к брокерскому бизнесу. В этих условиях проптрейдинговые комппании превратились в лазейку и недорогую альтернативу традиционным розничным форекс- и CFD-брокерам. Кроме того, интерес к финансовым рынкам, зародившийся во время пандемии, не угас, чем обусловил растущий спрос на услуги трейдинга.
Пока обычные форекс-брокеры и брокеры CFD героически справлялись с трудностями, TFF пользовались преимуществами своей структуры. О том, на чем и сколько зарабатывают проптрейдинговые компании, подробно рассказала профильный эксперт Анна Аратовская.
Типичная структура TFF в 2023 году:
- Лицензия не требуется
- White label не нужна
- Маркетинг не ограничен
- Доступны банковские и платежные сервисы
Кроме того, на рынок выходит гораздо меньше новых розничных форекс брокеров. Эта тенденция отчетливо прослеживается в сокращении числа лидов и запросов.
Одним из важных факторов взрывного роста TFF была предсказуемость доходов таких компаний по сравнению с розничным брокером, а также низкие барьеры для входа. Эти факторы повышали вероятность инвестиций, и, как это часто бывает, первые последователи получили наибольшую прибыль.
Теперь о прибыли. Поскольку для управления программой финансирования трейдеров не требуется лицензия, собрать публичные данные практически невозможно. Большинство TFF ни перед кем не отчитываются, и все же есть и другие способы оценить ситуацию:
- Иск к My Forex Funds: 310 млн долларов США сборов (ноябрь 2021 г. — август 2023 г.), с чистым доходом примерно 172 млн долл. С 135 000 клиентов «программные сборы» варьируются от 200 до 4 900 долл. (максимальное финансирование 2 млн долл.).
- Редкие отчеты регулирующих органов или публичные налоговые декларации: Европейская TFF заплатила около 10 млн долл. налогов в 2021 году и около 23 млн налогов в 2022 году. Учитывая, что ставка корпоративного налога в стране составляет 19%, можно оценить выручку.
- Публичные/Twitter/Instagram-посты владельцев TFF: TFF, базирующаяся в ОАЭ, заплатила около 130 000 долл. налогов в 2022 году.
Кроме того, у меня также есть доступ к некоторым неопубликованным данным TFF, полученным через мою личную сеть.
- Компания №1: Имеет от 100 до 140 новых клиентов в месяц со средней комиссией за тестирование 200 долл. и чистым годовым доходом в 90 000 долл. Компания была основана в 2023 году.
- Компания №2: Имеет от 400 до 700 клиентов в месяц, при этом 20% трейдеров возвращаются и покупают другие продукты (платные курсы). TFF была основана в 2022 году и приносила чистую прибыль в размере 460 000 долл. в год.
- Компания №3: Имеет валовой годовой доход около 14 млн долл, а чистый доход — около 7 млн долл. Она была основана в 2019 году, но за первые 2 года особо не росла.
Источник дохода
Проптрейдинг — прибыльный бизнес. У этих компаний есть несколько источников дохода. Однако самый главный — это плата за тестирование или оценку трейдеров, включая разовые сборы за тесты и режим подписки (в основном для фьючерсных TFF). Они также получают доход от дополнительных услуг (дополнительная плата за снижение целевой прибыли или увеличение допустимого снижения капитала).
Еще одним дополнительным источником дохода TFF являются сборы за программы менторства (некоторые фирмы предлагают их бесплатно), партнерские отношения с розничными форекс-брокерами, перепродажа данных и наценка на тесты, связанные с данными.
Хотя TFF берут небольшую часть прибыли трейдеров, это скорее необязательный и редкий источник дохода. Другими необязательными источниками дохода для TFF являются перепродажа торговых данных, которая иногда может происходить без надлежащего раскрытия информации.
Доход от собственной торговой деятельности встречается редко, при этом плата за тестирование покрывает запросы на вывод прибыли. Создание собственной торговой структуры TFF требует технологий, капитала и важных отраслевых знаний. Некоторые хорошо зарекомендовавшие себя TFF с приличным годовым доходом до сих пор не имеют отдела, который бы занимался трейдингом.
