Российский финансовый мегарегулятор, Банк России, сообщил накануне о том, что он намерен уравнять критерии при защите розничных инвесторов на фондовом рынке и маркетплейсах. Такой подход определен проектом указания регулятора, обсуждение которого продлится с 27 мая по 9 июня 2024 года.
Таким образом, порог для совершения операций со сложными финансовыми инструментами на маркетплейсах без тестирования составит 6 млн рублей. С 2025 года его предлагается повысить до 12 млн рублей, а с 2026 года — до 24 млн рублей. Аналогичный порог планируется для получения статуса квалифицированного инвестора по имущественному цензу.
«С апреля этого года стало обязательным тестирование клиентов финансовых маркетплейсов при совершении операций с ценными бумагами. Эта норма призвана оградить неопытных инвесторов от неоправданных потерь. Однако закон освобождает от теста, если сумма сделки превысит величину, установленную регулятором. В свою очередь, Банк России считает, что эту сумму необходимо синхронизировать с новыми критериями для квалифицированного инвестора и человек должен быть одинаково защищен при приобретении ценных бумаг как у профучастника, так и на маркетплейсе. Предполагается, что если клиент совершает покупку на крупную сумму, то у него есть подушка безопасности и он может принять на себя определенный риск», — пояснили в ЦБ.
«Кроме того, так же, как при покупке бумаг через брокера, можно не проходить тест по наиболее простым финансовым инструментам: акциям и депозитарным распискам, включенным в котировальные списки российской биржи, ОФЗ с фиксированным доходом, инвестиционным паям открытых, интервальных или биржевых паевых инвестиционных фондов и некоторым другим», — добавил регулятор.
Что такое имущественный ценз для инвесторов?
О том, что такое «имущественный ценз для инвесторов» подробно рассказал в своем блоге Сергей Погудин, руководитель направления очного обучения УЦ «ФИНАМ».
По его словам, деление инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных призвано защитить инвесторов, у которых нет достаточного опыта для успешного совершения сделок с рискованными финансовыми инструментами. При этом интересен тот факт, что деление на неквалифицированных и квалифицированных юристов де-факто существует давно. Еще в 2007 году в закон «О рынке ценных бумаг» была внесена статья о квалифицированных инвесторах.
Сегодня статус квалифицированного инвестора присваивается брокером. Лишиться этого статуса можно только в случае доказательства получения его клиентом обманным путем. То есть, если инвестор смог доказать брокеру, что у него есть активы на 6 миллионов рублей, он уже не потеряет квалификацию в случае потери их стоимости.
Центробанк планирует внести в Госдуму новый документ. Согласно ему, с 2025 года имущественный ценз будет повышаться в несколько этапов. На первом этапе ценз будет поднят до 12 миллионов рублей, а на втором — до 24 миллионов рублей. Реализация первого этапа начнется после принятия Госдумой соответствующего закона.
В пояснительной записке, прилагающейся к этому документу, говорится, что поэтапное повышение обусловлено необходимостью приведения ценза в соответствие с инфляцией, накопленной со дня принятия предыдущей версии документа (от 29 апреля 2015 года). Обусловлено повышение и потребностью минимизировать случаи формального признания физических лиц квалифицированными инвесторами. Ведь при этом не учитывается действительное понимание ими рисков, связанных с инвестициями.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
