Рынки были шокированы предложениями Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) относительно ограничения размера кредитного плеча, используемого розничными трейдерами.
Однако планируемая реформа регуляторной схемы выводит на передний план еще один момент, важность которого часто упускается из виду. Речь идет о финансовой грамотности, которая необходима всем розничным клиентам и которую следует поощрять. Многие брокеры уже работают в этом направлении, другие же оставляют этот аспект на усмотрение самих клиентов. Долгосрочные эффекты планируемых регуляторных изменений благотворно скажутся на отрасли, даже если в краткосрочной перспективе они и причинят боль.
Британский регулятор предложил ограничить размер заемных средств для новичков, чей торговый опыт составляет менее 12 месяцев, максимальным кредитным плечом 1:25. Размер кредитного плеча для всех прочих розничных клиентов предполагается ограничить коэффициентом 1:50. Кроме того, согласно новым предложениям FCA, теперь компании должны будут поддерживать высокий уровень прозрачности посредством открытого предоставления информации о соотношении убытков и прибылей всех клиентов, чтобы сформировать у них адекватное представление о принимаемых на себя рисках. Еще одним нововведением должно стать приостановление практики выплаты бонусов. У компаний есть время до марта 2017 г., чтобы направить регулятору свои отзывы и встречные предложения.
Ответная реакция брокеров на предложения FCA будет представлять большой интерес. Однако следует отметить, что даже несмотря на существование кредитного плеча 200:1, этим предложением совсем необязательно пользоваться. И трейдеры, располагающие должным уровнем осведомленности и познаний в этом вопросе, практически никогда не будут прибегать к максимально доступному размеру заемных средств.
Как правило, те, кто выходит за пределы разумного, просто не располагают всей необходимой информацией и не сведущи в вопросах рыночных рисков. Или же они относятся к каждой торговой сделке как к азартной игре. Реальность такова, что даже если FCA ограничит размер предоставляемого кредитного плеча коэффициентом 1:50, на рынке все равно останутся прирожденные игроки, которые будут по максимуму использовать доступную маржу. И напротив, трейдеры просвещенные и разбирающиеся в потенциальных опасностях избыточного использования заемных средств, склонны с большей ответственностью управлять своими рисками.
Мы с удовольствием наблюдаем в последнее время увеличение числа брокеров, поощряющих подход, который предполагает более тщательное уклонение от рисков. Азартным игрокам следует помнить, что трейдинг – это не покер на Диком Западе, где вся суть сводится к высоте ставки, а лучшим средством выхода из опасной ситуации является припрятанный револьвер.
Успешные трейдеры отдают себе отчет в том, что трейдинг – как и любое другое профессиональное занятие – требует обучения, упорных тренировок, равнения на самый передовой опыт в этой отрасли и желания узнать, по каким законам функционирует рынок.
Предложения FCA дают брокерам возможность активнее сосредоточиться на образовательном аспекте в работе с розничными клиентами и обучении управлению рисками. Как показывает наш опыт, лучшие трейдеры отрасли больше сосредоточены на риске, а не на вознаграждении.
Статья подготовлена Ником МакДональдом, основателем и СЕО Trade With Precision
