Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) в последнем экспертном обзоре злоупотреблений на рынке выявило «пробелы в надзоре» среди поставщиков контрактов на разницу (CFD).
По данным финансового ведомства, анализ деятельности девяти провайдеров CFD (и форекс брокеров) в стране показал, что они не уделяют достаточного внимания риску манипуляций рынком в неакционерных классах активов.
При этом в целом выводы регулятора «были в основном положительными», так как все рассмотренные поставщики CFD (форекс брокеры) имели систему наблюдения для выявления инсайдерских сделок, а большинство этих механизмов наблюдения были признаны «эффективными».
«Эти компании предлагают CFD или спрэд-ставки на неакционерные классы активов, но они практически не учитываются в оценке риска злоупотреблений на рынке, а информация о манипулировании рынком во всех классах активов была ограничена», — говорится в сообщении FCA.
Плохой мониторинг манипулирования рынком
Регулятор также обнаружил, что компании не предпринимают достаточных усилий для выявления манипуляций по типу «сужения спреда». Это практика, когда трейдеры пытаются повлиять на цены спрэд-ставок или CFD, размещая ордер на покупку или продажу ценной бумаги у брокера с прямым доступом на рынок (DMA), чтобы «сузить» спрэд ценной бумаги и повлиять на цену исполнения CFD или спрэд-ставки на их основе.
В FCA отметили, что почти все брокеры знали о подобной практике, поскольку подавали отчеты о подозрительных сделках и ордерах (STOR). Однако ни один из проверенных поставщиков CFD не указал эту практику в своих оценках рисков и не установил для ее выявления надзор, основанный на нормативно-правовом соответствии.
«CFD и спрэд-ставки особенно подвержены манипулятивным тактикам из-за спекулятивного и маржинального характера этих продуктов. Они чаще всего фигурируют в отчетах о подозрительных сделках и ордерах», — пояснили в FCA.
«Мы также знаем об участившихся случаях одного из видов манипулятивного поведения, когда трейдеры используют манипулятивные стратегии на базовом рынке через одного брокера, а потом реализуют прибыль через спрэд-ставки и CFD у другого», — добавил регулятор.
