Официальная документация проливает свет на детали обвинения, выдвинутого в адрес FXCM и высокопоставленных сотрудников фирмы. Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) обвиняет FXCM и ее руководителей Дрю Нива, Уильяма Адаута и Орнита Нива по шести пунктам.
Согласно жалобе, поданной NFA, высшее руководство компании не обеспечивало надлежащий контроль работы FXCM и ее сотрудников. Основная претензия относится к рекламированию бизнес-модели «no dealing desk» как главного преимущества брокера.
Утверждается, что на самом деле использовалась система исполнения «dealing desk», которую фирма рекламирована как модель маркет-мейкинга, тогда как «no dealing desk» преподносилась как система прямой обработки ордеров через различных провайдеров ликвидности. Фактически, компания утаивала от своих клиентов свою связь с важнейшим маркет-мейкером.
Откуда ликвидность?
По данным NFA, ордера в рамках модели «no dealing desk» направлялись в систему исполнения ордеров «deal ing desk», которая обслуживалась поставщиком ликвидности (ПЛ) Effex Capital. Эта компания позиционировалась как независимая сторона, однако на самом деле получала финансирование и контролировалась брокером.
По имеющимся данным Effex выплачивала FXCM вплоть до 70% прибыли, полученной в рамках своей деятельности в качестве поставщика ликвидности, при этом FXCM направлял туда ордера большинства своих клиентов.
NFA начала изучать ситуацию с Effex еще в 2013 году, однако Дрю Нив и другие сотрудники брокера активно снабжали регулятора недостоверной информацией, что затрудняло ход расследования.
В отчете регулятора говорится о том, что исполнительный директор Effex Джон Диттами работал в FXCM с 2009 года, при этом в первом квартале 2010 года была создана Effex, которую он и возглавил. По имеющимся данным, FXCM предоставила новой комании финансирование в размере 2 млн долларов и спонсировало счет прайм-брокера. Более того, Effex находилась в одном офисе с FXCM и использовала сервера брокера через VPN.
Благодаря своему привилегированному положению и доступу к информации о клиентах, Effex получала более половины всего среднесуточного потока ордеров FXCM, а в определенные дни этот показатель достигал даже 80%. За период с 2010 по 2014 годы брокер получил от своего карманного поставщика ликвидности возвраты за поток ордеров в размере 77 млн долларов.
Регулятор утверждает, что при помощи Effex компания FXCM лишила своих клиентов возможности положительного движения цены в момент совершения сделки. Ордера клиентов исполнялись по невыгодной для них цене при помощи двух тактик, которые сотрудники между собой называли «Задержка таймера» и «Предыдущая котировка».
«Если в конце периода задержки цена двигалась против Effex и в пользу клиента, поставщик ликвидности просто отказывал в сделке. С другой стороны, если же цена двигалась в невыгодном для клиента направлении, Effex исполнял сделку с отрицательным проскальзыванием», — говорится в отчете.
Программа борьбы с отмыванием денег
В рамках расследования NFA тщательно изучила деятельность компании и выяснила, что FXCM не смогла обеспечить адекватное осуществление программы борьбы с отмыванием денег. Фьючерсная ассоциация обнаружила подозрительную активность на некоторых счетах, которую сотрудники компании не заметили.
Корректировка цен
По сведениям NFA, FXCM не обращался одинаково со всеми своими клиентами. В документе ассоциации указан частный случай ошибочные котировки от Effex спровоцировали исполнение вне рынка, которое стоило сотне клиентов 245 пипсов.
После первоначальных корректировок группа клиентов, от которой продолжали поступать жалобы, получила полную компенсацию своих убытков, тогда как другие остались без компенсации.
Дефицит капитала на балансе ШНБ
Еще один пункт обвинения относится к обвалу курса франка в январе 2015 года. Как выяснилось, тогда компания не проинформировала регулятора о своем финансовом положении, после чего с ним специально связались для получения информации.
Обвинения NFA уже урегулированы, и компания согласилась продать свои клиентские счета брокеру GAIN Capital. В ответ на жалобы ассоциации компания ответила: «FXCM не признает, но и не опровергает урегулированные обвинения в свой адрес».
