Украинский финансовый регулятор, Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР), опубликовал накануне коммюнике, в котором разъяснил широкой публике, как устроена реклама на рынках капитала и товарных рынках (в общем, на финансовом рынке) в стране.
«Реклама в финансовом секторе четко регламентирована. Законодательство устанавливает к ней ряд условий и требований, поскольку такая реклама обычно направлена на частных лиц для стимулирования их инвестиционных намерений. Далее мы подробно рассмотрим, что представляет собой реклама на рынках капитала, каким требованиям она должна отвечать и кто контролирует ее правдивость», говорится в соответствующем документе регулятора.
Итак, рекламу на рынках капитала регулирует законодательство, а именно: Закон Украины «О рекламе»; Закон «О государственном регулировании рынков капитала и организованных товарных рынков»; ЗУ «О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг»; Положение о рекламе, утвержденное решением НКЦБФР №63. В них содержатся определения понятий, перечисляются разновидности рекламы, устанавливаются требования и ограничения.
Определение рекламы (широкое и узкое толкование)
В широком смысле законодательство определяет, что реклама – это информация о личности или товаре, распространенная в любой форме и любым способом и предназначенная сформировать или поддержать осведомленность потребителей рекламы и их интерес относительно таких личности или товара.
В более узком смысле реклама рассматривается в зависимости от конкретной сферы применения.
Рекламой финансовых инструментов, рынков капитала и организованных товарных рынков признается распространенная в любой форме и любым способом информация о:
- институтах совместного инвестирования;
- ценные бумаги, которые эмитируются или обращаются;
- товары и услуги, предлагаемые профессиональным участником рынков капитала и организованных товарных рынков;
- товары и услуги, предлагаемые саморегулируемой организацией профессиональных участников рынков капитала;
- услуги уполномоченного рейтингового агентства;
- деривативный контракт.
В то же время, не является рекламой финансовых инструментов, рынков капитала и организованных товарных рынков:
- информация, которая в соответствии с законом и нормативно-правовыми актами НКЦБФР подлежит обязательному обнародованию;
- информация, предоставляемая профессиональным участником рынков капитала и организованных товарных рынков своему клиенту или потенциальному клиенту при осуществлении таким участником своей деятельности;
- обобщенные информационно-аналитические материалы и статистические данные о состоянии рынков капитала;
- информация о финансовых инструментах, допущенных к торгам на организованном рынке капитала, обнародованная оператором такого рынка.
Кто может выступать рекламодателем
Начнем с того, что рекламодатель – лицо, являющееся заказчиком рекламы для ее производства или распространения. Когда мы говорим о рынках капитала и организованных товарных рынках, то здесь законодательство четко определяет кто именно может быть рекламодателем того или иного финансового инструмента, услуги или организации.
- институт совместного инвестирования (корпоративный инвестиционный фонд или компания по управлению активами соответствующего инвестиционного фонда)
- ценные бумаги, в отношении которых осуществляется эмиссия или находящиеся в обращении ценные бумаги (эмитент или владелец указанных ценных бумаг; андеррайтер на основании соответствующего договора андеррайтинга, заключенного с эмитентом)
- ценные бумаги, в отношении которых осуществляется допуск к торгам на фондовой бирже (лицо, подающее заявку на допуск к торгам на фондовой бирже; фондовая биржа, на которой такие ценные бумаги допускаются к торгам)
- товары и услуги профессионального участника рынков капитала и организованных товарных рынков, его деятельность (профессиональный участник рынков и организованных товарных рынков)
- товары и услуги саморегулирующейся организации профессиональных участников рынков капитала (соответствующая саморегулирующаяся организация профессиональных участников рынков капитала)
- услуги уполномоченного рейтингового агентства (соответствующее уполномоченное рейтинговое агентство)
- деривативные контракты и сделки по ним (лицо, которое предлагает от своего имени заключить деривативный контракт или сторона деривативного контракта)
Общие требования к рекламе
Во-первых, реклама должна быть изложена на государственном языке. Во-вторых, реклама финансовых услуг или продуктов должна быть четко отделена от другой информации, чтобы ее можно было идентифицировать как рекламу. В-третьих, реклама, представленная в виде авторского или редакционного материала, должна иметь специальную отметку «На правах рекламы» или размещаться под рубрикой «Реклама».
Кроме того, запрещается скрытая реклама (это информация о личности или товаре в программе, передаче, публикации, если такая информация служит рекламным целям и может вводить в заблуждение лиц относительно действительной цели таких программ, передач, публикаций). Также запрещается реклама деятельности или товара, подпадающих под необходимость лицензирования или получения разрешения, но не имеющих соответствующего документа.
Специфические требования к рекламе
Реклама ценных бумаг должна содержать сведения о регистрации соответствующего выпуска ценных бумаг, указанных в свидетельстве о регистрации этого выпуска.
Реклама институтов совместного инвестирования должна содержать сведения о наличии свидетельства о внесении таких институтов в Единый государственный реестр институтов совместного инвестирования, подтверждающий право на осуществление деятельности в сфере совместного инвестирования, с указанием номера свидетельства, даты его выдачи, срока деятельности института совместного инвестирования.
Также, реклама товаров и услуг профессиональных участников рынков капитала и организованных товарных рынков должна содержать сведения о наличии лицензии, подтверждающей право на осуществление соответствующего вида деятельности на рынках капитала и организованных товарных рынках, с указанием серии и номера лицензии, даты ее выдачи и срока действия, наименования органа, выдавшего лицензию.
Более того, реклама товаров и услуг саморегулируемых организаций профессиональных участников рынков капитала должна содержать сведения о наличии свидетельства о регистрации саморегулирующейся организации профессиональных участников рынков капитала с указанием номера и даты выдачи свидетельства.
Кроме того, реклама услуг уполномоченных рейтинговых агентств должна содержать сведения о наличии свидетельства о внесении в Государственный реестр уполномоченных рейтинговых агентств с указанием номера и даты выдачи свидетельства.
Рекламодателям при заказе производства и распространения рекламы финансовых инструментов, рынков капитала и организованных товарных рынков запрещается:
- указывать размер дохода, который предполагается получить по финансовым инструментам (в том числе по результатам экстраполяционного прогноза), и делать прогнозы по увеличению стоимости финансовых инструментов (кроме) финансовых инструментов с фиксированной доходностью);
- рекламировать ценные бумаги до утверждения проспекта ценных бумаг согласно законодательству о рынках капитала и организованных товарных рынках и нормативно-правовым актам Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку;
- рекламировать деривативные контракты, заключаемые на организованном рынке капитала, до регистрации спецификации таких деривативных контрактов согласно законодательству о рынках капитала и организованных товарных рынках, а также нормативно-правовыми актами Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку;
- использовать сведения, не соответствующие проспекту эмиссии ценных бумаг соответствующего выпуска, зарегистрированного Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку;
- использовать информацию о доходе по финансовым инструментам или размере полученного эмитентом в прошлом прибыли без ссылки на то, что такой доход или прибыль не являются гарантией получения доходов в будущем.
Правовой контроль
Как уже говорилось, контроль за соблюдением законодательства Украины о рекламе, а именно о рекламе на рынках капитала и организованных товарных рынках осуществляет в пределах своих полномочий НКЦБФР. В частности, регулятор устанавливает требования к рекламе и осуществляет надзор за соблюдением законодательства.
«К сожалению, не редко рекламодатели ради привлечения большего внимания и количества клиентов прибегают к методам, запрещенным законодательством. НКЦБФР внимательно анализирует рекламные материалы и может принять решение о приостановлении распространения рекламы в определенных случаях», — резюмировал финансовый регулятор Украины.
