Как россияне воспринимают финансовые материалы

Банк России, при участии Ассоциации развития финансовой грамотности, провел исследование – поведенческую экспертизу среди розничных инвесторов. Регулятор предложил участникам опроса рассмотреть паспорт финансового продукта (КИД) на рынке ценных бумаг, и изучил их реакцию. Выводы получились неоднозначными.

«Исследование помогло определить, как нужно доработать проект КИД, чтобы коротко и понятно объяснять наиболее значимые и вероятные события, которые приводят к убыткам либо снижению дохода. Планирует с учетом результатов исследования и совместно с участниками рынка разработать типовой КИД, на основе которого будут подготовлены паспорта для ценных бумаг конкретных эмитентов. Они, в частности, будут размещаться в мобильных приложениях для инвесторов», отметили в ЦБ.

Для проведения экспертизы была разработана анкета, содержащая 31 закрытый вопрос, в том числе социально-демографического характера. Добровольными респондентами выступили волонтеры АРФГ. Всего было собрано 4050 ответов (из них почти 90% женщины, из-за нежелания мужчин участвовать в опросе). Участниками опроса стали преимущественно работающие люди и студенты, располагающие свободным доступом к сети Интернет и потенциальным интересом к финансовой тематике.

Лишь 10% инвесторов ставят перед собой долгосрочные цели

Результаты опроса показали, что большинство респондентов ставят перед собой среднесрочные цели инвестиций/сбережений, чаще — на непредвиденные расходы, реже — на конкретные цели (недвижимость, автомобиль). Более того, у 20% вообще нет целей инвестирования, они ориентированы на текущее потребление. Таким образом, долгосрочные цели есть в сознании менее 10% респондентов.

40% инвесторов понимают финансовые материалы в достаточной степени

Еще один вывод: приобретенный финансовый опыт, ориентация на долгосрочное планирование, установки на сбережение влияют на ощущение уверенности понимания финансовых текстов. При этом социально-демографические характеристики (образование, род занятий, пол), а также ответственность в домохозяйстве за принятие финансовых решений не влияют на ощущение уверенности понимания финансовых текстов. Лишь около 40% респондентов оценили предложенный материал достаточно понятным. При этом правильные ответы на тестовые вопросы на понимание материала дали около половины респондентов (48%).

Понимание финансовых текстов не связано с уровнем образования

Исследование показало, что правильность понимания финансовых текстов, не зависит от уровня образования, пола, самооценки своих знаний в области финансовых продуктов, однако есть значимая зависимость правильности понимания материала от опыта работы на фондовых рынках. Следовательно, понимание текстовых материалов КИД связано с практическим опытом, а не с когнитивными характеристиками (образование). Потенциальный инвестор понимает слова в тексте КИД, но не может сложить из них картину сценария на перспективу.

17% респондентов вообще не видят в тексте описания рисков

Более того, сигналы графического «светофора» воспринимались участниками опроса в материале некорректно. Объем краткосрочной памяти/внимания у значительной части респондентов недостаточен для понимания сложного текста. Например, для 36% респондентов достаточно было указать лишь 3 фактора риска из 5 предложенных. При этом, 17% респондентов вообще не увидели в тексте описания рисков, несмотря на то что термин «риск» используется неоднократно. Восприятие и понимание рисков опирается, вероятно, не столько на текст, сколько на предыдущий опыт и эмоциональное ощущение рисков.

Респонденты чаще воспринимают список описаний и факторов рисков КИД как универсальный перечень потенциальных рисков и угроз и не соотносят его с конкретным финансовым инструментом и своей ситуацией.

«Приведенные выше выводы говорят о том, что проект КИД хорошо воспринимается разными социально-демографическими группами и потому применим для широкого круга розничных инвесторов, в том числе начинающих», резюмировала свое исследование Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России.