Брокерское подразделение Morgan Stanley должно выплатить штраф в размере почти 8 млн долларов Комиссии по ценным бумагам и биржам за недостоверную информацию об обратных биржевых фондах, которая повлекла за собой убытки многих долгосрочных инвесторов.
В компании Morgan Stanley Smith Barney LLC признали, что не использовали надлежащие политики и процедуры и не доводили до сведения клиентов все риски, связанные с покупкой обратных ETF. В отличие от обычных индексных фондов, обратные ETF зарабатывают на падении стоимости базового актива. Инвестиции в обратные ETF аналогичны коротким позициям или комбинациям инвестиционных стратегий, направленных на извлечение выгоды на медвежьих трендах.
В SEC считают, что во время презентаций клиентам не говорили о том, что динамика фондов часто сильно отличается от отслеживаемых ими индексов. Более того, у банка не оказалось подписанных клиентами уведомлений о раскрытии информации. Как правило, в них говорится о том, что подобные инструменты не подходят для инвесторов, планирующих держать их дольше одной торговой сессии за исключением случаев, когда они используются в целях хеджирования.
«Morgan Stanley предлагал покупать обратные ETF клиентам с пенсионными и другими счетами, в результате многие держали эти бумаги в течение длительного срока и понесли убытки», — говорится в заявлении SEC.
Также Комиссия обвиняет Morgan Stanley в том, что банк не выполнял постоянный мониторинг позиций по обратным ETF, не проводил оценку риска и тест на соответствие, прежде чем предлагать эти продукты своим клиентам.
