Следует отметить, что о брокерах, нарушающих правила и стандарты поведения, можно найти массу информации в открытом доступе. Ученые проанализировали записи в базе данных Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов (FINRA) за период с 2005 по 2015 год — это 640 тыс. брокеров и 4 тыс. финансовых институтов. Из них каждый тринадцатый, имеет в своем досье черную метку — соответствующую запись о дисциплинарных взысканиях.
Нужно отдать должное, брокерские компании в большинстве своем не оставляют проступки без внимания и стремятся предпринять необходимые меры, чтобы не допустить повторения инцидента. Однако в целом результаты исследования действительно удручают. Вот, каким выводам пришли исследователи:
- Около трети брокеров нарушают профессиональную этику, стандарты и правила неоднократно.
- При прочих равных условиях, вероятность того, что тот, кто уже однажды совершил проступок, снова будет замешан в темных делах, в пять раз выше по сравнению с его коллегами
- Брокеры, работающие в компаниях, где руководители имеют дисциплинарные проступки, в два раза чаще ступают на скользкую дорожку.
- Около половины нечистых на руку финансовых специалистов были уволены, однако 44% из тех, кто потерял работу в течение года находит работу по специальности в другой компании.
- Среди зарегистрированных на текущий момент брокеров 7,56% совершали дисциплинарные проступки, из них 38% — неоднократно.
Самое интересное, что FINRA, саморегулируемая отраслевая организация, относится к брокерам весьма лояльно, и не устанавливает жестких требований. Так, например, брокеры должны соблюдать правило «соответствия», то есть, они должны предлагать клиенту продукт, который ему подходит. Это значит, что брокер без ущерба для своей репутации может посоветовать финансовый продукт, наиболее выгодный для себя, а не для клиента. К брокерам, работающим с пенсионными накоплениями, применяются более жесткие правила, требующие ставить интересы клиента превыше собственных. Совершенно очевидно, что если бы подобные нормы устанавливались для всех брокеров, процент уличенных в недобросовестном поведении был бы гораздо выше.
«Плохие» брокеры ежегодно лишают инвесторов миллиардов долларов, и большая часть этих убытков никогда не возмещается и не компенсируется, потому что в финансовой отрасли действует собственная «система правосудия». Точные суммы, потерянные инвесторами из-за недобросовестного поведения брокеров, не известны. По данным одного из официальных отчетов, сомнительное с этической точки зрения поведение, но безупречное с юридической, ежегодно обходится инвесторам в 17 млрд долларов.
В данном случае мотивация играет далеко не последнюю роль. Чтобы улучшить поведение брокеров, можно упростить правила, которым они должны следовать, и, в то же время, ужесточить стандарты поведения.
