Европейский финансовый регулятор, Управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), обеспокоено тем, что инвесторы могут не до конца понимать суть токенизированных акций. Эти активы на базе блокчейна, которые отслеживают цену акций публичных компаний, как правило, не дают покупателю реальных прав акционера.
Исполнительный директор ESMA Наташа Казнав, которую цитирует Reuters, подчеркнула необходимость четкой коммуникации и защитных мер в этом секторе.
Круглосуточная торговля и иллюзия владения
Токенизированные акции привлекли внимание, предлагая круглосуточную торговлю и возможность покупать дробные акции. Однако Казнав отметила, что эти инструменты, как правило, не дают прав акционера, таких как право голоса или право на дивиденды, которые связаны с традиционным владением акциями.
Это несоответствие может привести к особому риску недопонимания со стороны инвесторов, что подчеркивает необходимость прозрачной коммуникации и защитных мер.
Всемирная федерация бирж поддержала опасения ESMA, призвав регуляторов ценных бумаг внедрить более строгий надзор за токенизированными акциями для снижения рисков для инвесторов и целостности рынка. Несмотря на энтузиазм по поводу потенциала токенизации в эволюции финансовых рынков, ESMA отмечает, что большинство инициатив на данном этапе остаются небольшими и неликвидными.
По мере развития рынка токенизированных акций регуляторы подчеркивают важность защиты инвесторов и необходимость четкого разграничения между активами на базе блокчейна и традиционными ценными бумагами. Продолжающийся диалог между участниками отрасли и регулирующими органами будет иметь решающее значение в формировании будущего ландшафта токенизированных финансовых инструментов.
Интерес к токенизированным акциям
Интерес к токенизированным акциям резко вырос в июле: например, совокупная рыночная капитализация токенов Tesla (TSLA) и SPDR S&P 500 ETF (SPY) достигла 53,6 млн долларов, что на 220% больше, чем в июне, согласно последнему отчету Binance.
Число ончейн-адресов, владеющих этими активами, резко возросло с примерно 1600 до более чем 90 000 в течение месяца. Объемы торгов на централизованных биржах были более чем в 70 раз выше, чем на ончейн-платформах, что указывает на спрос, превышающий то, что отражает только активность в блокчейне.
На этой неделе криптовалютная биржа Kraken встретилась с Целевой группой по криптовалютам Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) для обсуждения потенциальной системы токенизированной торговли акциями и другими активами.
Во встрече приняли участие четыре руководителя Kraken и два юриста из юридической фирмы Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr. Обсуждения были сосредоточены на технической структуре предлагаемой системы, применимых регуляторных требованиях и потенциальных преимуществах для рынка.
