Управление финансовых рынков Нидерландов (AFM) в среду инициировало общественные консультации о введении ограничений на розничную продажу турбо-сертификатов, популярного инвестиционного инструмента на некоторых европейских рынках. Общественные консультации по поводу ограничения завершатся 24 января 2021 года.
По данным регулятора, розничные инвесторы в настоящее время недостаточно защищены от рисков, связанных с такими производными продуктами. В связи с этим управление рассматривает возможность введения ограничений на их рекламу, распространение и продажи.
Альтернатива CFD
Турбо-сертификаты во многом похожи на контракты на разницу (CFD): оба инструмента являются инвестиционными продуктами, подразумевающие использование заемных средств. Однако турбо-сертификаты имеют встроенный стоп-лосс, и позиции автоматически закрываются при достижении заранее определенного уровня цен.
Если CFD очень похожи на фьючерсы, то турбо-сертификаты ближе к опционам с лимитированными потерями.
В целом турбо-сертификаты менее популярны, но они широко используются на рынках Нидерландов, Германии, Бельгии и Австрии. Согласно опросу регулирующих органов, 68% розничных инвесторов в турбо-сертификаты теряют деньги, в среднем 2,680 евро.
Регулятор Нидерландов уже ограничил продажу CFD в прошлом году в соответствии с правилами Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Теперь он предлагает ввести некоторые из этих ограничений для рынка турбо-сертификатов. Примечательно, что AMF также ввел запрет на бинарные опционы, ссылаясь на риски и мошенничество.
Регулятор предлагает ограничить кредитное плечо, ввести обязательный показ предупреждений о торговых рисках и запрет на торговлю бонусами.
Перед тем, как выкладывать вопрос на публичное обсуждение, регулятор консультировался с участниками отрасли. Однако это не дало никакого результата из-за диаметрально противоположных мнений.
