Банк России определил основные направления развития финансового рынка на 2023–2025 годы. Опубликованный недавно соответствующий документ направлен Президенту РФ и в Правительство. В дальнейшем планируется его обсуждение на парламентских слушаниях в Государственной Думе.
Согласно «дорожной карте» ЦБ, особое значение в ближайшие годы приобретает восстановление доверия граждан к фондовому рынку, интерес к которому формировался в предыдущие несколько лет. Регулятор уверен, что для этого важно сохранить устойчивость организаций — профессиональных участников рынка, а также усилить защиту прав инвесторов.
«Для эффективного использования инструментов рынка капитала необходимо получение специальных знаний и навыков. Поэтому для неквалифицированного инвестора, который не желает или не имеет возможности погружаться в специфику и контекст операций на фондовом рынке, предпочтительны пассивные инвестиционные стратегии или передача средств в доверительное управление профессиональным участникам финансового рынка», отмечают авторы Проекта.
«При этом принципиальное значение на рынке капитала имеет защита прав частного инвестора, в том числе ограничение рисков для неквалифицированных инвесторов. Поэтому важно учитывать существующие и разрабатываемые требования и ограничения, которые устанавливаются при продаже неквалифицированным инвесторам ценных бумаг», продолжают авторы Проекта.
Защита розничных инвесторов
Таким образом, Банк России обозначил одной из приоритетных задач на ближайшие годы защиту неквалифицированного розничного инвестора. В связи с этим Банк России предложил комплекс мер, направленных на защиту розничных инвесторов и совершенствование подходов к их допуску на рынок капитала в части процедур тестирования, признания лиц квалифицированными инвесторами, перечня доступных только квалифицированным инвесторам инструментов и ряда других. Данные меры защитят неквалифицированного инвестора от рисков возможной потери средств при вложении их в продукты и инструменты, сути которых инвестор не понимает.
В части процедур тестирования розничных инвесторов планируется продолжить работу по увеличению числа вопросов, направленных на проверку знаний, учитывать влияние опыта инвестирования и наличия знаний об инструменте на результат тестирования, усилить системы контроля процесса прохождения тестов.
Статус квалифицированного инвестора
В части требований для получения статуса квалифицированного инвестора планируется увеличить необходимый для этого размер активов и изменить их структуру, установить требования к документам, подтверждающим наличие таких активов, а также исключить возможность присвоения статуса квалифицированного инвестора на основании высшего экономического образования как самостоятельного критерия, исключить из законодательства о рынке ценных бумаг привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к определенному инструменту или перечню инструментов.
В перечень инструментов, доступных только квалифицированным инвесторам, будут включены иностранные финансовые инструменты лиц недружественных государств, ценные бумаги, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления обстоятельств, внебиржевые производные финансовые инструменты (ПФИ). По мнению ЦБ, это позволит минимизировать риски потерь неквалифицированных инвесторов при вложении средств в сложные финансовые инструменты, а также инструменты, реализация прав по которым связана с использованием иностранной финансовой инфраструктуры и, следовательно, подвержена санкционным рискам.
Среди других мер также планируется обсудить следующие: снижение максимального размера плеча для розничных инвесторов; усиление ответственности финансовых посредников за нарушение требований в сфере защиты прав инвесторов.
Абсолютно непрофессиональный подход.
Что касается доверия к фондовому рынку … даже говорить противно.
ЦБ РФ не вмешивается в деятельность лже-форекс-компаний, обманывающих клиентов. На все жалобы отвечает, что им наплевать. Кто после этого поверит ЦБ РФ?