Британская комиссия по финансовому регулированию и надзору (FCA) оштрафовала трейдера BAML Пола Уолтера за то, что ему удалось взломать алгоритмы и заставить их работать в своих интересах. В мире, когда высокочастотный трейдинг давно стал нормой, некоторые люди пытаются провести торговых роботов, чтобы сформировать выгодную для себя рыночную ситуацию.
FCA выписала трейдеру штраф в размере 60 тыс. ф.ст., хотя трейдер при помощи мошеннических действий заработал всего коло 22 тыс. евро, торгуя на голландском рынке облигаций летом 2011 года. Поданным FCA, Уолтер размещал большое количество приказов через платформу EBS BrokerTeс, привлекая тем самым алгоритмы и провоцируя рост цен.
Когда следующие за трендом роботы срабатывали, он быстро закрывал свои позиции и удалял биды с рынка. В период с июля по август 2011 года он применял такую стратегию 11 раз.
Марк Стюард, исполнительный директор отдела под надзору за рынком отметил: «Рыночные манипуляции подрывают доверие инвесторов. FCA активно выявляет мошеннические практики и стремится защитить эмитентов и участников торговли во всем мире от последствий таких злоупотреблений».
Уолтер заявил, что не подозревал о незаконности своих действий. Регулятор, в свою очередь, также выяснил, что его поведение не было преднамеренным, а скорее стало следствием халатности или незнания.
По сути, Уолтер маскировал свои истинные намерения на рынке, выставляя приказы через платформу BroketTec. Казалось, что он хочет купить облигации, но на самом деле, его стратегия заключалась в том, чтобы продать на росте цен. Искажая котировки, он побуждал других участников рынка изменить свою стратегию.
Как всегда, самый ценный актив на рынке – это информация. Уолтер знал, что трейдеры пользуются алгоритмами, которые отслеживают приказы с лучшей ценой спроса и предложения. Однако он недооценил других участников рынка, которые также следили за его поведением.
После трех подобных случаев манипуляции за один день – 18 июля 2011 года – один из участников подал жалобу на BrokerTec.
